Bei einer Dividenden-Capture-Strategie kauft man Aktien vor dem Ex-Dividenden-Termin und hält sie dann gerade lange genug, um eine Dividendenausschüttung zu erhalten. Dieser Ansatz wird auch als “Kauf der Dividende” bezeichnet.
Eine Dividenden-Capture-Strategie kann rentabel sein, wenn Sie in Aktien investieren, die überdurchschnittlich hohe Dividenden zahlen. Aber sie ist nichts für Anfänger und birgt einige potenzielle Risiken. Wenn Sie eine Dividenden-Capture-Strategie ausprobieren möchten, sollten Sie zunächst mit einem Finanzberater sprechen. Versuchen Sie, mit dem kostenlosen Berater-Matching-Tool von SmartAsset Berater zu finden, die in Ihrer Region tätig sind.
Grundlagen der Dividende
Um die Strategie der Dividendenerfassung zu verstehen, ist es wichtig, etwas Hintergrundwissen über Dividenden und deren Funktionsweise zu haben. Eine Dividende ist ein Prozentsatz der einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Nicht alle Unternehmen schütten Dividenden aus. Wachstumswerte zum Beispiel neigen dazu, Gewinne in die Expansion zu reinvestieren, anstatt sie an die Anleger auszuzahlen.
Dividendenausschüttungen sind nicht für alle Unternehmen gleich. Je nach Rentabilität des Unternehmens können die Ausschüttungen steigen oder sinken. Eine Handvoll Unternehmen, die als Dividenden-Aristokraten und Dividenden-Könige bekannt sind, haben eine lange Erfolgsbilanz, indem sie die Dividendenausschüttungen Jahr für Jahr kontinuierlich erhöhen, aber sie sind eher die Ausnahme als die Regel.
Dividendentermine und Dividendenausschüttungen
Unternehmen schütten ihre Dividenden nicht willkürlich aus, sondern folgen einem Zeitplan für diese Zahlungen an die Anleger. Wenn Sie vorhaben, eine Dividenden-Capture-Strategie zu verfolgen, ist es wichtig zu wissen, wie diese Termine funktionieren.
Die wichtigsten Dividenden-Termine
Datum der Erklärung
Dies ist das Datum, an dem eine Dividendenzahlung angekündigt wird. Noch wechselt kein Geld den Besitzer. Betrachten Sie das Deklarationsdatum als “Vorwarnung” für die Anleger.
Ex-Dividenden-Datum
Dieses Datum ist der erste Tag, an dem neue Anleger die Dividende nicht erhalten. Wenn Sie die Aktie also am Tag vor dem Ex-Dividenden-Datum besitzen, erhalten Sie die Dividende. Wenn Sie jedoch bis zum Ex-Dividenden-Datum warten, um Aktien zu kaufen, oder bis zum Tag nach dem Ex-Dividenden-Datum, dann kommen Sie nicht in den Genuss dieser Dividendenrunde.
Stichtag
Dies ist das Datum, nach dem neue Anleger nicht mehr für eine bereits anstehende Dividendenausschüttung in Frage kommen. Und wenn Sie Aktien des Unternehmens besaßen und diese am Tag vor dem Stichtag verkauft haben, erhalten Sie ebenfalls keine Dividendenausschüttung.
Auszahlungsdatum
Dies ist das Datum, an dem die Dividende tatsächlich an die Anleger ausgezahlt wird. Je nach Auszahlungsstruktur des Unternehmens erhalten Sie möglicherweise einen Scheck per Post oder eine elektronische Zahlung.
Wenn Sie eine Dividendenausschüttung erhalten, können Sie selbst entscheiden, was Sie mit dem Geld machen. Sie können das Geld zum Beispiel auf Ihr Bankkonto überweisen, wenn Sie auf die Dividenden als laufendes Einkommen angewiesen sind. Oder Sie reinvestieren Ihre Dividenden, um weitere Aktien oder andere Anlagen zu kaufen. Bei einigen Unternehmen können Sie die Dividenden automatisch über einen Dividendenreinvestitionsplan (DRIP) reinvestieren.
Wie eine Dividenden-Capture-Strategie funktioniert
Bei einer Dividenden-Capture-Strategie wird eine Aktie vor dem Ex-Dividenden-Termin gekauft und später wieder verkauft. Denken Sie daran: Wenn Sie eine Aktie am Ex-Dividenden-Tag besitzen, haben Sie Anspruch auf die Dividende, die ausgeschüttet werden soll. Es spielt keine Rolle, wenn Sie die Aktie kurz danach verkaufen.
Welchen Sinn hat es also, Dividenden auf diese Art und Weise zu kassieren? Ganz einfach: Sie können sich eine Dividendenausschüttung sichern, ohne die Aktie langfristig halten zu müssen. Wenn Sie davon ausgehen, dass ein Unternehmen in Kürze eine hohe Dividende an seine Aktionäre ausschütten wird, können Sie kurz vor dem Ex-Dividenden-Termin Aktien kaufen.
Sobald die Dividende ausgezahlt ist, können Sie diese Aktien verkaufen. Wenn der Kurs der Aktie zwischen dem Zeitpunkt des Kaufs und dem Zeitpunkt des Verkaufs steigt, können Sie von einer Dividenden-Capture-Strategie in Form von Kapitalgewinnen zusätzlich profitieren.
Ist eine Dividenden-Capture-Strategie profitabel?
Eine Dividenden-Capture-Strategie ist nicht narrensicher. Im Grunde versuchen Sie, den Markt zu timen, um die Dividendenausschüttung zu maximieren. Ein problematischer Aspekt des Kaufs der Dividende ist, dass er die Aktienkurse vor dem Ex-Dividenden-Termin nach oben treiben kann. Am Ex-Dividenden-Tag fallen die Kurse dann, in der Regel im Verhältnis zur Höhe der ausgezahlten Dividende.
Theoretisch scheint es eine gute Anlagestrategie zu sein, Aktien kurz vor der Dividendenausschüttung zu kaufen und gleich danach zu verkaufen – in der Realität ist das oft nicht der Fall.
Der Käufer würde zwar die Dividende erhalten, aber die Aktie würde um den Betrag der Dividende an Wert verlieren.
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Warum sinken die Aktienkurse unmittelbar nach der Dividendenausschüttung?
Weil die Märkte in der Regel einen entsprechenden Abschlag auf den Aktienkurs vornehmen, nachdem die Aktionäre die Dividende nicht mehr erhalten können.
Dividenden sind Ausschüttungen eines Teils der Gewinne eines Unternehmens an die Aktionäre.
Wenn eine Aktie keine Dividende mehr ausschüttet, sinkt der Aktienkurs oft um einen ähnlichen Betrag.
Der Markt passt den Kurs der Aktie effektiv an, um die an die Anleger ausgeschütteten Gewinne widerzuspiegeln.
Dieser Wertverlust ist natürlich nicht dauerhaft. Nachdem die Dividende berücksichtigt wurde, werden sich die Aktie und das Unternehmen weiterentwickeln, im Guten wie im Schlechten. Langfristige Aktionäre sind im Allgemeinen nicht betroffen. Der Dividendenscheck, den sie gerade erhalten haben, gleicht den Verlust des Marktwerts ihrer Aktien aus.
Daytrader und Dividendenabschöpfung
Trotz der soeben erörterten Nachteile gibt es eine Gruppe von Händlern, die bereit sind, die mit dieser Dividendenstrategie verbundenen Risiken einzugehen – die Daytrader. Beim Daytrading werden Dutzende von Geschäften an einem einzigen Tag getätigt, um von den untertägigen Marktpreisen zu profitieren.
Daytrader nutzen die so genannte Dividenden-Capture-Strategie oder eine Abwandlung davon, um schnelle Gewinne zu erzielen, indem sie Aktien gerade lange genug halten, um die von der Aktie ausgeschüttete Dividende zu erhalten. Diese Strategie erfordert die Fähigkeit, schnell in den Handel ein- und auszusteigen, um Gewinne mitzunehmen und den Handel zu schließen, damit Mittel für den nächsten Handel zur Verfügung stehen.
Da Daytrader versuchen, von kleinen, kurzfristigen Kursbewegungen zu profitieren, ist es schwierig, mit dieser Strategie große Summen zu verdienen, wenn man nicht von Anfang an über ein hohes Investitionskapital verfügt. Die potenziellen Gewinne aus jedem Handel sind in der Regel gering.
So führen Sie eine Dividenden-Capture-Strategie durch
Der erste Schritt beim Kauf der Dividende besteht darin, die zu erwerbenden Aktien zu bestimmen. Dazu ist möglicherweise eine kleine Online-Recherche erforderlich, um herauszufinden, welche Unternehmen Dividenden zahlen und welche Dividendenausschüttungen bevorstehen. Anders als bei der Investition in Dividenden zur Erzielung von Erträgen sind Sie möglicherweise weniger an den Fundamentaldaten des Unternehmens interessiert, sondern konzentrieren sich mehr auf die Höhe der zu zahlenden Dividende.
Der nächste Schritt besteht darin, vor dem Ex-Dividenden-Termin Aktien des Unternehmens zu kaufen. Dies ist wohl die wichtigste Maßnahme, um Dividenden zu erhalten. Wenn Sie mit dem Kauf von Aktien bis zum Ex-Dividenden-Termin warten, sind Sie nicht zum Erhalt der Dividende berechtigt, sondern der Verkäufer dieser Aktien.
Der letzte Schritt besteht darin, festzulegen, wann Sie die gekauften Aktien verkaufen, sobald die Dividende ausgezahlt wurde. Hier kann es schwierig werden, die Dividende abzuschöpfen, denn es ist wichtig, den richtigen Zeitpunkt für den Ausstieg zu wählen, um den Gewinn zu maximieren. Ein Blick auf die historischen Kursentwicklungen der Aktie kann Ihnen eine Vorstellung davon vermitteln, wie stark die Kurse vor und nach der Dividendenausschüttung schwanken könnten.
Zusammenfassung der Dividenden-Capture-Strategie
Dividenden-Capture-Strategien bieten Anlegern, die auf der Suche nach Einkommen sind, einen alternativen Anlageansatz. Befürworter der Effizienzmarkthypothese behaupten, dass die Dividenden-Capture-Strategie nicht effektiv ist. Der Grund dafür ist, dass die Aktienkurse in Erwartung des Dividendenstichtags um den Betrag der Dividende steigen oder dass Marktvolatilität, Steuern und Transaktionskosten die Möglichkeit, risikofreie Gewinne zu erzielen, schmälern. Andererseits wird diese Technik von flinken Portfoliomanagern oft effektiv eingesetzt, um schnelle Renditen zu erzielen.
Wenn Dividenden-Capture durchweg profitabel wäre, hätten computergesteuerte Anlagestrategien diese Möglichkeit bereits genutzt.
Händler, die die Dividenden-Capture-Strategie in Erwägung ziehen, sollten sich über Maklergebühren, steuerliche Behandlung und alle anderen Aspekte, die die Rentabilität der Strategie beeinflussen können, im Klaren sein. Es gibt keine Garantie für einen Gewinn. Wenn der Aktienkurs nach dem Erwerb von Aktien aus Gründen, die nichts mit der Dividende zu tun haben, drastisch fällt, kann der Händler sogar erhebliche Verluste erleiden.
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Radek Vegas ist ein erfahrener Autor, der ein Studium in Germanistik absolviert und als Videoproduzent gearbeitet hat. Seit einem Jahrzehnt widmet er sich intensiv dem Online-Marketing und hat zu zahlreichen seiner Hobbys Webseiten und YouTube-Kanäle erstellt. Im Jahr 2020 begann er, sich im Bereich Finanzen weiterzubilden, und gründete die Webseite Trendbetter.de sowie den dazugehörigen YouTube-Kanal. Sein Ziel ist es, seine Erkenntnisse gebündelt an einem Ort zu sammeln, um anderen dabei zu helfen, von seinem Wissen zu profitieren.
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