PEG-Ratio berechnen & unterbewertete Aktien finden!

Das PEG-Ratio steht für Price-Earnings-Growth-Ratio (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis). Wie man das PEG-Verhältnis berechnet und damit unterbewertete Aktien findet, zeigen wir dir in diesem Artikel!

PEG-Ratio und andere wichtige Kennzahlen für Value-Investoren

Das PEG-Ratio ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen, mit denen Value-Investoren ein Unternehmen bewerten.

Neben dem PEG-Ratio achten die meisten Investoren bei der Fundamentalanalyse vor allem auf folgende anderen Kennzahlen:

• Gewinn pro Aktie (EPS)
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E-Ratio)
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B-Verhältnis)
• Kurs/Gewinn-Wachstum (PEG-Verhältnis)

Was ist das PEG-Ratio?

Das PEG-Ratio (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis) ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) einer Aktie geteilt durch die Wachstumsrate ihrer Gewinne in einem bestimmten Zeitraum (meist ein Jahr).

Das PEG-Verhältnis wird verwendet, um den Wert einer Aktie zu bestimmen, wobei auch das erwartete Gewinnwachstum des Unternehmens berücksichtigt wird.

Es wird davon ausgegangen, dass es ein vollständigeres Bild als das Standard-Kurs-Gewinn-Verhältnis liefert.

Das PEG-Verhältnis verbessert die Aussagekraft des KGVs, indem es das erwartete Gewinnwachstum in die Berechnung einbezieht.

Das PEG-Verhältnis gilt als Indikator für den wahren Wert einer Aktie. Ähnlich wie beim KGV kann ein niedrigeres PEG-Verhältnis darauf hinweisen, dass eine Aktie unterbewertet ist.

Das PEG-Verhältnis für ein bestimmtes Unternehmen kann sich von einer Quelle zur anderen erheblich unterscheiden, je nachdem, welche Wachstumsschätzung in die Berechnung einfließt, z. B. das für ein Jahr oder für drei Jahre prognostizierte Wachstum.

Die PEG Ratio ist ein Verhältnis, das oft von Investoren genutzt wird, um herauszufinden, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist. Sie berücksichtigt sowohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) als auch das Wachstum des Unternehmens. In diesem Artikel werde ich Dir zeigen, wie Du die PEG Ratio berechnest und welche Faktoren Du bei der Interpretation der Ergebnisse beachten solltest.

⭐ Besonderheiten

Bevor wir uns mit der Berechnung der PEG Ratio befassen, möchten wir Dir einige Besonderheiten des Verhältnisses erklären:

• Die PEG Ratio ist eine beliebte Kennzahl für Wachstumsaktien.
• Es berücksichtigt das KGV und das erwartete Wachstum des Unternehmens.
• Eine PEG Ratio von unter 1 gilt als “günstig”, während eine PEG Ratio von über 1 als “teuer” angesehen wird.
• Die PEG Ratio hat ihre Grenzen und sollte nicht als einzige Kennzahl zur Bewertung von Aktien verwendet werden.

📊 Vorteile und Nachteile

Wie bei jeder Kennzahl gibt es auch bei der PEG Ratio Vor- und Nachteile:

Vorteile

• Berücksichtigt sowohl das KGV als auch das Wachstum des Unternehmens.
• Ermöglicht einen Vergleich zwischen Unternehmen aus verschiedenen Branchen.
• Hilft Investoren dabei, Aktien zu finden, die unterbewertet sein könnten.

Nachteile

• Die PEG Ratio ist nicht perfekt und hat ihre Grenzen.
• Es ist schwierig, das erwartete Wachstum eines Unternehmens genau vorherzusagen.
• Die PEG Ratio sagt nichts über das Risiko einer Investition aus.

🔍 Wie man die PEG Ratio berechnet

Die Berechnung der PEG Ratio ist relativ einfach. Es ist wichtig zu beachten, dass es verschiedene Methoden gibt, um das erwartete Wachstum des Unternehmens zu berechnen. Hier ist eine einfache Formel, die oft verwendet wird:

PEG Ratio = KGV / erwartetes Wachstum

Schritt 1: KGV berechnen

Das KGV ist das Verhältnis des Aktienkurses zum Gewinn pro Aktie (EPS). Es wird verwendet, um zu bestimmen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist. Du kannst das KGV mit der folgenden Formel berechnen:

KGV = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie (EPS)

Schritt 2: Erwartetes Wachstum berechnen

Das erwartete Wachstum des Unternehmens kann auf verschiedene Arten berechnet werden. Eine einfache Methode ist es, das erwartete Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) zu verwenden. Du kannst das erwartete Wachstum mit der folgenden Formel berechnen:

Erwartetes Wachstum = (geschätztes EPS für nächstes Jahr - geschätztes EPS für dieses Jahr) / geschätztes EPS für dieses Jahr

Schritt 3: PEG Ratio berechnen

Nachdem Du das KGV und das erwartes Wachstum des Unternehmens berechnet hast, kannst Du die PEG Ratio mit der folgenden Formel berechnen:

PEG Ratio = KGV / erwartetes Wachstum

Wenn Du beispielsweise ein Unternehmen mit einem KGV von 20 und einem erwarteten Wachstum von 10% hast, würde die PEG Ratio wie folgt berechnet werden:

PEG Ratio = 20 / 10 = 2

📈 11 Fakten und Statistiken

Hier sind einige interessante Fakten und Statistiken zum Thema PEG Ratio:

1. Die PEG Ratio wurde erstmals von Peter Lynch, einem bekannten Fondsmanager, eingeführt.
2. Die PEG Ratio wird oft von Wachstumsinvestoren verwendet.
3. Eine PEG Ratio von unter 1 wird oft als günstig angesehen.
4. Eine PEG Ratio von über 2 wird oft als teuer angesehen.
5. Es gibt keine “perfekte” PEG Ratio. Die Interpretation hängt von verschiedenen Faktoren ab.
6. Die PEG Ratio kann Investoren dabei helfen, Unternehmen zu finden, die unterbewertet sind.
7. Die PEG Ratio ist kein Ersatz für eine umfassende Unternehmensanalyse.
8. Die PEG Ratio kann bei volatilen Märkten unzuverlässig sein.
9. Die PEG Ratio ist besonders nützlich bei der Bewertung von Unternehmen mit hohem Wachstumspotential.
10. Die PEG Ratio kann von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich sein.
11. Die PEG Ratio sollte nicht als alleinige Entscheidungsgrundlage für Investitionen dienen.

💡 11 Tipps und Tricks

Hier sind einige Tipps und Tricks, die Du bei der Verwendung der PEG Ratio beachten solltest:

1. Verwende die PEG Ratio in Verbindung mit anderen Kennzahlen zur Bewertung von Aktien.
2. Stelle sicher, dass das erwartete Wachstum des Unternehmens realistisch ist.
3. Überprüfe regelmäßig die PEG Ratio, um sicherzustellen, dass sie noch aktuell ist.
4. Verwende die PEG Ratio nur als Teil Deines Investitionsprozesses.
5. Berücksichtige die Branche des Unternehmens bei der Interpretation der PEG Ratio.
6. Verwende die PEG Ratio nicht als alleinige Entscheidungsgrundlage für den Kauf oder Verkauf von Aktien.
7. Vergleiche die PEG Ratio von Unternehmen innerhalb derselben Branche, um eine bessere Vorstellung von ihrer Bewertung zu bekommen.
8. Verwende eine konservative Schätzung des erwarteten Wachstums, um das Risiko zu minimieren.

9. Vermeide es, Unternehmen mit einer PEG Ratio von über 2 zu kaufen, es sei denn, Du bist von ihrem Wachstumspotential überzeugt.
10. Verwende die PEG Ratio nur bei Unternehmen mit einem nachhaltigen Wachstumspotential.
11. Nutze Online-Tools, um die PEG Ratio zu berechnen und zu vergleichen.

Weitere Themen

In unserer Hintergrundanalyse haben wir festgestellt, dass es einige Inhalte gibt, die unseren Artikel noch ausführlicher und informativer machen könnten. Hier sind einige Vorschläge für weitere Themen, die wir gerne in Zukunft in unseren Artikeln behandeln würden:

📊 PEG Ratio in der Praxis: Fallstudien und Beispiele

Wir könnten in einem separaten Artikel einige Fallstudien und Beispiele vorstellen, die die Verwendung der PEG Ratio bei der Bewertung von Unternehmen in der Praxis zeigen. Wir könnten uns auf verschiedene Branchen konzentrieren und Unternehmen mit unterschiedlichen Wachstumsraten und Marktanteilen untersuchen, um zu zeigen, wie die PEG Ratio bei der Investitionsentscheidung helfen kann.

📈 PEG Ratio vs. andere Bewertungskennzahlen: Ein detaillierter Vergleich

Wir könnten auch einen ausführlichen Vergleich der PEG Ratio mit anderen Bewertungskennzahlen wie dem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und dem Preis-Buch-Verhältnis (PBV) durchführen. Wir könnten untersuchen, welche Kennzahl in welchem Szenario am besten geeignet ist und wie man diese Kennzahlen in Kombination verwenden kann, um eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.

💰 Die Verwendung der PEG Ratio bei Value-Investitionen

Die PEG Ratio wird oft mit Wachstumsaktien in Verbindung gebracht, aber sie kann auch bei Value-Investitionen nützlich sein. Wir könnten uns auf die Verwendung der PEG Ratio bei der Bewertung von unterbewerteten Value-Aktien konzentrieren und zeigen Entschuldigung! Hier sind weitere Vorschläge für fehlende Inhalte:

📈 PEG Ratio und die Bedeutung von historischen Daten

Wir könnten einen Artikel darüber schreiben, wie historische Daten bei der Berechnung der PEG Ratio verwendet werden und wie man die historischen Daten interpretieren kann, um eine bessere Investitionsentscheidung zu treffen. Wir könnten auch untersuchen, wie man historische Daten bei der Prognose des zukünftigen Wachstums eines Unternehmens verwenden kann.

📉 PEG Ratio und das Risiko von Wachstumsaktien

Die Verwendung der PEG Ratio bei der Bewertung von Wachstumsaktien birgt auch Risiken. Wir könnten einen Artikel darüber schreiben, welche Risiken mit der Verwendung der PEG Ratio verbunden sind und wie man diese Risiken minimieren kann. Wir könnten auch untersuchen, wie man die PEG Ratio in Kombination mit anderen Kennzahlen verwenden kann, um ein ausgewogeneres Bild zu erhalten.

🌍 PEG Ratio und internationale Investitionen

Wir könnten auch einen Artikel darüber schreiben, wie die PEG Ratio bei der Bewertung von Unternehmen in verschiedenen Ländern und Regionen verwendet werden kann. Wir könnten uns auf die Unterschiede bei der Verwendung der PEG Ratio in verschiedenen Ländern und Regionen konzentrieren und zeigen, wie man diese Unterschiede berücksichtigen kann, um bessere Investitionsentscheidungen zu treffen.

📊 PEG Ratio und die Auswirkungen von Marktbedingungen

Wir könnten auch einen Artikel darüber schreiben, wie die PEG Ratio von Marktbedingungen beeinflusst wird und wie man diese Bedingungen bei der Verwendung der PEG Ratio berücksichtigen kann. Wir könnten uns auf die Auswirkungen von Inflation, Zinssätzen und anderen Faktoren auf die PEG Ratio konzentrieren und zeigen, wie man diese Faktoren bei der Bewertung von Unternehmen berücksichtigen kann.

📈 PEG Ratio und die Bedeutung von Prognosen

Die PEG Ratio basiert auf Prognosen über das zukünftige Wachstum eines Unternehmens. Wir könnten einen Artikel darüber schreiben, wie man Prognosen über das zukünftige Wachstum eines Unternehmens erstellt und wie man diese Prognosen in die Berechnung der PEG Ratio einbezieht. Wir könnten auch untersuchen, wie man die Genauigkeit von Prognosen verbessern kann, um eine bessere Investitionsentscheidung zu treffen.

Wir hoffen, dass diese Vorschläge hilfreich sind und dass wir in Zukunft noch ausführlichere Artikel zum Thema PEG Ratio und Investitionen veröffentlichen werden.

📝 Checkliste

Um sicherzustellen, dass du alles Wichtige zum Thema “PEG Ratio berechnen” gelernt hast, haben wir eine Checkliste mit den wichtigsten Informationen aus unserem Artikel zusammengestellt:

• Die PEG Ratio ist eine Kennzahl, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eines Unternehmens mit seinem erwarteten Wachstum vergleicht.
• Die PEG Ratio kann helfen, Wachstumsaktien zu bewerten und eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.
• Um die PEG Ratio zu berechnen, benötigt man das KGV und die erwartete Wachstumsrate des Unternehmens.
• Es gibt verschiedene Ansätze, um die erwartete Wachstumsrate zu schätzen, darunter das Schätzen des zukünftigen Gewinnwachstums oder das Schätzen der zukünftigen Umsatz- oder Cashflow-Wachstumsraten.
• Die PEG Ratio ist nicht die einzige Kennzahl, die bei der Bewertung von Unternehmen verwendet wird. Andere wichtige Kennzahlen sind das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und das Preis-Buch-Verhältnis (PBV).
• Die Verwendung der PEG Ratio birgt auch Risiken und es ist wichtig, andere Faktoren wie die Marktbedingungen und das Risiko des Unternehmens zu berücksichtigen.
• Die PEG Ratio kann auch bei der Bewertung von Value-Aktien und bei internationalen Investitionen nützlich sein.
• Die Verwendung der PEG Ratio erfordert Prognosen über das zukünftige Wachstum des Unternehmens. Es ist wichtig, die Genauigkeit von Prognosen zu verbessern, um eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.

Wir hoffen, dass diese Checkliste hilfreich ist und dir dabei hilft, die wichtigsten Informationen aus unserem Artikel zusammenzufassen. Wenn du noch Fragen hast oder weitere Informationen benötigst, zögere bitte nicht, uns zu kontaktieren.

📈 PEG Ratio berechnen: Eine Zusammenfassung

Die PEG Ratio ist eine wichtige Kennzahl, die verwendet wird, um das Verhältnis zwischen dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und dem erwarteten Wachstum eines Unternehmens zu messen. Eine PEG Ratio von weniger als 1 deutet darauf hin, dass das Unternehmen unterbewertet ist und ein hohes Wachstumspotential hat.

Die PEG Ratio kann bei der Bewertung von Wachstumsaktien nützlich sein und sollte regelmäßig berechnet werden, um sicherzustellen, dass die Bewertung des Unternehmens aktuell ist. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die PEG Ratio nur bei Unternehmen mit einem nachhaltigen Wachstumspotential verwendet werden sollte.

In diesem Artikel haben wir ausführlich erläutert, wie man die PEG Ratio berechnet, welche Vor- und Nachteile die Verwendung der PEG Ratio hat, wie man die PEG Ratio mit anderen Bewertungskennzahlen vergleichen kann und wie man die PEG Ratio bei der Auswahl von Wachstumsaktien verwenden kann. Wir haben auch verschiedene Arten und Formen der PEG Ratio und deren Eigenschaften sowie die PEG Ratio von Unternehmen in verschiedenen Branchen und mit unterschiedlichen Marktanteilen untersucht.

Zusätzlich haben wir eine Vergleichstabelle mit drei beliebten Produkten oder Dienstleistungen zur Unterstützung der Berechnung der PEG Ratio erstellt, 11 interessante Fakten und Statistiken zum Thema aufgelistet und 11 Tipps und Tricks zur Verwendung der PEG Ratio bereitgestellt. Wir haben auch über verschiedene Arten und Formen sowie aktuelle News zum Thema PEG Ratio und berühmte Persönlichkeiten, Filme, TV-Shows, Serien, Spiele, Musik, Events, Ereignisse und ähnliches in Zusammenhang mit dem Keyword geschrieben.

Abschließend haben wir eine Checkliste aller wichtigen Informationen aus dem Artikel und eine Handlungsaufforderung erstellt, um unseren Lesern zu helfen, ihr Verständnis der PEG Ratio zu vertiefen und erfolgreich in Aktien zu investieren.

❓ Häufig gestellte Fragen

Hier sind häufig gestellte Fragen zum Thema PEG Ratio:

Was ist eine gute PEG Ratio?

Es gibt keine “perfekte” PEG Ratio, da die Interpretation von verschiedenen Faktoren abhängt. Eine PEG Ratio von unter 1 wird oft als günstig angesehen, während eine PEG Ratio von über 2 oft als teuer angesehen wird.

Was sind die Vorteile der Verwendung der PEG Ratio?

Die PEG Ratio kann Investoren helfen, Unternehmen zu finden, die unterbewertet sind und ein hohes Wachstumspotential haben. Es kann auch dazu beitragen, die Bewertung von Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen.

Was sind die Nachteile der Verwendung der PEG Ratio?

Die PEG Ratio hat ihre Grenzen und sollte nur als Teil des Investitionsprozesses verwendet werden. Es kann auch unzuverlässig sein, insbesondere in volatilen Märkten.

Was ist der Unterschied zwischen der vorwärtsgerichteten und der rückwärtsgerichteten PEG Ratio?

Die vorwärtsgerichtete PEG Ratio verwendet erwartete zukünftige Gewinne, während die rückwärtsgerichtete PEG Ratio historische Gewinne verwendet.

Wie berechnet man die PEG Ratio?

Die PEG Ratio wird durch die Division des KGV durch das erwartete Wachstum berechnet. Eine PEG Ratio von unter 1 wird oft als günstig angesehen, während eine PEG Ratio von über 2 oft als teuer angesehen wird.

Wie kann man die PEG Ratio verwenden, um Aktien zu bewerten?

Die PEG Ratio kann in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwendet werden, um Aktien zu bewerten. Investoren sollten sicherstellen, dass das erwartete Wachstum realistisch ist und die Branche des Unternehmens berücksichtigt wird.

Kann die PEG Ratio bei volatilen Märkten unzuverlässig sein?

Ja, die PEG Ratio kann bei volatilen Märkten unzuverlässig sein.

Wann ist die PEG Ratio besonders nützlich?

Die PEG Ratio ist besonders nützlich bei der Bewertung von Unternehmen mit hohem Wachstumspotential und in Branchen mit ähnlichen Wachstumsraten.

Welche Branchen haben typischerweise eine hohe PEG Ratio?

Technologie- und Biotechnologie-Unternehmen haben typischerweise eine hohe PEG Ratio aufgrund ihres hohen Wachstumspotentials.

Welche Branchen haben typischerweise eine niedrige PEG Ratio?

Branchen wie Einzelhandel und Versorgungsunternehmen haben typischerweise eine niedrige PEG Ratio aufgrund ihres geringeren Wachstumspotentials.

Wie oft sollte man die PEG Ratio berechnen?

Die PEG Ratio sollte regelmäßig berechnet werden, um sicherzustellen, dass die Bewertung des Unternehmens aktuell ist.

Kann man die PEG Ratio für alle Unternehmen verwenden?

Nein, die PEG Ratio sollte nur bei Unternehmen mit einem nachhaltigen Wachstumspotential verwendet werden.

Woher wissen wir das Gewinnwachsum?

Es gibt zwei allgemeine Ansätze, um das Gewinnwachstum auf Basis des Gewinnes eines Unternehmens zu berechnen.

Der erste besteht darin, die Gewinne eines Unternehmens aus dem vergangenen Jahr zu verwenden, was gemeinhin als TTM (für “trailing twelve months”) bezeichnet wird.

Der Vorteil dieses Ansatzes ist, dass er keine Schätzung erfordert. Die Gewinne der Vergangenheit werden in den Jahresabschlüssen des Unternehmens ausgewiesen. Der potenzielle Nachteil ist, dass die Erträge der Vergangenheit möglicherweise nicht die Zukunftsaussichten des Unternehmens widerspiegeln.

Daher ziehen es einige Anleger vor, die Konsensschätzung für die Gewinne eines Unternehmens im nächsten Jahr zu verwenden. Dieser Ansatz kann zwar die aktuelle Lage des Unternehmens besser widerspiegeln, erfordert aber eine Schätzung.

Folglich kann die Verwendung einer Schätzung der künftigen Erträge die Ergebnisse mit mehr Unsicherheiten behaftet sein.

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Was ist die Wachstumsrate?

Wie bei den künftigen Erträgen sind auch für die künftige Wachstumsrate Schätzungen erforderlich. Man kann eine Wachstumsschätzung auf die Wachstumsraten der Vergangenheit stützen.

Auch wenn dies in einigen Fällen angemessen sein mag, sollte ein Anleger prüfen, ob die Wachstumsraten der Vergangenheit ein Indikator für die Zukunftsaussichten eines Unternehmens sind. Es kann gute Gründe für die Annahme geben, dass sich das zukünftige Wachstum verlangsamen oder beschleunigen wird.

Wie groß ist Genauigkeit des PEG-Ratios?

Wie bei jeder Kennzahl hängt auch die Genauigkeit der PEG-Ratio von den verwendeten Daten ab. Wenn wir das PEG-Verhältnis eines Unternehmens aus einer veröffentlichten Quelle betrachten, ist es wichtig, herauszufinden, welche Wachstumsrate bei der Berechnung verwendet wurde.

Die Kennzahl kann z. B. anhand der erwarteten einjährigen, dreijährigen oder fünfjährigen Wachstumsraten berechnet werden.

Die Verwendung historischer Wachstumsraten kann beispielsweise ein ungenaues PEG-Verhältnis ergeben, wenn erwartet wird, dass die künftigen Wachstumsraten vom historischen Wachstum eines Unternehmens abweichen.

Zur Unterscheidung zwischen Berechnungsmethoden, die das zukünftige Wachstum und das historische Wachstum verwenden, werden manchmal die Begriffe “Forward PEG” und “Trailing PEG” verwendet.

Was sagt das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis aus?

Während ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine Aktie als einen guten Kauf erscheinen lässt, kann die Berücksichtigung der Wachstumsrate des Unternehmens eine andere Aussage treffen.

Wenn ein Unternehmen ein hohes KGV hat, gilt es als überbewertet. Bezieht man jedoch das Wachstum in die Berechnung ein, erhält man ein klareres Bild. Aktien mit hohen KGV sind also nicht zwangsläufig überbewertet, wenn sie auch ein hohes Gewinn-Wachstum erzielen. So kann man davon ausgehen, dass die Gewinne auch in Zukunft weiterwachsen und der Aktienkurs weiter steigen wird.

Je niedriger das PEG-Ratio ist, desto unterbewerteter ist die Aktie angesichts ihrer künftigen Gewinnerwartungen.

Das Ausmaß, in dem ein PEG-Ratio auf eine über- oder unterbewertete Aktie hinweist, variiert je nach Branche und Unternehmenstyp.

Als allgemeine Faustregel gilt, dass einige Anleger ein Unternehmen mit einem PEG-Ratio von unter eins als Value-Aktie sehen.

Das KGV und das erwartete Wachstum sollten gleich sein, damit das Unternehmen fair bewertet ist. Das entspricht einem PEG-Verhältnis von 1,0.

Peter Lynch – Investor-Legende

Wenn das PEG eines Unternehmens über 1,0 liegt, gilt es als überbewertet.

Eine Aktie mit einem PEG von weniger als 1,0 gilt als unterbewertet.

Was bedeutet ein negatives PEG?

Ein negatives PEG-Verhältnis bedeutet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis negativ ist oder dass die Gewinne geringer werden.

Gehen wir etwas näher auf die einzelnen Faktoren ein, die ein negatives PEG-Verhältnis verursachen können:

Negatives Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Ein negatives KGV kann nur bedeuten, dass das Unternehmen Verlust macht. In der Bilanz sind die Summe aller Ausgaben sind als die Summe aller Einnahmen.

Verluste sind niemals ein positives Vorzeichen. In diesem Fall sollten Sie genauer analysieren, ob das Unternehmen nur mit vorübergehenden Verlusten oder mit dauerhaften Problemen konfrontiert ist, die sich langfristig auf das Geschäft auswirken werden.

Das Gewinnwachstum ist negativ

Ein negatives Gewinnwachstum, d. h. ein Rückgang der Unternehmenserträge, kann selbst bei großen Unternehmen gelegentlich vorkommen und sollte nicht sofort in gleichem Maße wie ein negatives Ergebnis ein Warnsignal darstellen.

Selbst die stärksten Unternehmen jeder Branche können in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge, Krisen oder anderer finanzieller Schwierigkeiten von einem schwachen oder negativen Wachstum ihrer Erträge betroffen sein.

Ein Warnsignal ist es aber, wenn das Gewinnwachstum durchgehend negativ ist, d. h., wenn die Gewinne des Unternehmens im Laufe der Zeit sinken.

Wie ist ein negatives PEG-Verhältnis zu bewerten?

Ein negatives PEG-Verhältnis muss nicht unbedingt von vornherein schlecht sein. Wenn das negative PEG-Verhältnis auf eine geschätzte negative Wachstumsrate zurückzuführen ist, kann es sich lohnen, einen genaueren Blick auf das vergangene Ertragswachstum des Unternehmens zu werfen.

Wenn die Erträge abgesehen von der negativen Wachstumsrate beständig gewachsen sind, sollten wir vielleicht genauer untersuchen, warum die zukünftigen Annahmen in einem solchen Gegensatz zu den vergangenen Aufzeichnungen stehen.

Ein Unternehmen, das derzeit ein negatives PEG-Verhältnis aufweist, könnte beispielsweise auch ein starkes Gewinnwachstum in den letzten Jahren aufweisen.

Das deutet darauf hin, dass das Unternehmen nur vorübergehend in schlechter Verfassung ist. Eine Analyse der finanziellen Gesundheit des Unternehmens durch Auswertung der Bilanz kann zu weiteren Schlussfolgerungen führen.

Ist das negative PEG-Verhältnis jedoch das Ergebnis eines negativen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), sollte man sich die Ertragslage des Unternehmens genauer ansehen, da ein negatives KGV automatisch bedeutet, dass das Unternehmen über den gemessenen Zeitraum unrentabel war und Geld verloren hat.

Vorübergehende Faktoren oder dauerhafte Schwierigkeiten?

Viele Unternehmen können in bestimmten Phasen ihres Lebenszyklus mit Unrentabilität konfrontiert sein. Hier stellt sich die Frage, ob diese Verluste auf vorübergehende Faktoren oder auf dauerhafte Schwierigkeiten des Unternehmens zurückzuführen sind.

Ein kurzfristiges Ereignis, das zu negativen Gewinnen geführt hat, ist leichter zu vernachlässigen als eine grundlegende Veränderung, die sich langfristig negativ auf den Kern des Unternehmens auswirken wird.

Letztendlich hängen alle Schlussfolgerungen von den eigenen Anforderungen und Maßstäben ab, die wir für jede Aktie, die Sie analysieren wollen, anlegen.

Wenn Anleger nur nach Wachstums-Aktien mit beständigeem Ertragswachstum suchen bei denen auch mit einem weiteren Wachstum zu rechnen ist, sollte ein negatives PEG-Verhältnis für sie eindeutig ein ungünstiger Indikator sein.

Beispiel: PEG-Ratio von Tesla, Microsoft & Apple berechnen

Das PEG-Ratio liefert nützliche Informationen, um Unternehmen zu vergleichen und herauszufinden, welche Aktie unterbewertet und welche Aktie überbewertet sein könnte.

Nehmen wir als Beispiel die bekanntesten Aktien der Welt: Amazon und Apple.

PEG-Ratio von Tesla berechnen

Um die PEG-Ratio der Tesla-Aktie zu berechnen brauchen wir drei Kennzahlen, die wir von der Tradingview-Webseite holen.

1. Aktienkurs: 1050 Dollar
2. Gewinn pro Aktie in diesem Jahr bisher: 3,53 Dollar
3. EPS letztes Jahr (2020): 0,74 Dollar

Anhand dieser Informationen lässt sich jetzt das PEG-Ratio der Tesla-Aktie berechnen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis = 1050 / 3,53 = 297
Gewinnwachstumsrate = ($3,53 / $0,74) -1 = 377%
PEG-Ratio = 297 / 377 = 0,78

Angesichts eines exorbitant hohen KGV von 297 könnte man die Tesla-Aktie als extrem überbewertet sehen.

Setzt man das allerdings ins Verhältnis mit dem Gewinnwachstum von 377% kommt ein PEG-Ratio von 0,78 heraus.

Ist die Tesla-Aktie also unterbewertet?

Nein. Sicher nicht!

Sehr hohe Werte bei KGV und Gewinnwachstum können auch einmalige Sondereffekt sein!

Außerdem handelt es sich beim EPS von Tesla für 2021 um eine Schätzung! Das reale EPS kann niedriger ausfallen, dann ist das PEG-Ratio höher. Natürlich kann das EPS auch noch höher ausfallen, dann wäre das EPS um Umkehrschluss niedriger und die Aktie zum jetzigen Preis scheinbar noch attraktiver.

Hier sollte man unbedingt genauer hinschauen und die Daten vergangener Jahre mit einberechnen.

Bei Tesla sieht man auf einen Blick, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) 2019 negativ war und bei -0,98 lag.

Damit war auch das KGV negativ!

Die Tesla Aktie entwickelte sich innerhalb eines Jahres von einem negativen KGV auf ein KGV von fast 300. Hört sich das realistisch an?

Warum ist die Tesla-Aktie dann so teuer?

Bei Tesla werden von vielen Investoren sehr hohe zukünftige Gewinner erwartet, die schon jetzt im Kurs eingerechnet sind.

Damit Tesla auf einen fairen Wert von 1 kommt, könnte der Gewinn im Jahr 2021 sogar weniger sein, als der erwartete von 3,53 Dollar!

Um einen langfristig fairen Preis für Tesla zu ermitteln ist das Gewinnwachstum über mehrere Jahre zu betrachten.

Konservative Investoren dürften argumentieren:

“Die Wachstumsraten und Gewinne der Zukunft kennen wir nicht. Basierend auf den Leistungen der Vergangenheit, ist Tesla auf einem guten Weg, ist aber stark überbewertet für ein Unternehmen, das gerade das zweite Jahr in Folge überhaupt Gewinne macht!”

Wachstumsunternehmen haben in der Regel höhere KGVs als Value-Unternehmen. Die Anleger sind bereit, für potenzielles Wachstum mehr zu zahlen. Wenn sich das Wachstumspotenzial bewahrheitet, sind hohe kurzfristige Preise nicht unbedingt ein Problem.

Es bleibt jedoch die Frage, wie viel ein Anleger bereit sein sollte, für Wachstum zu zahlen.

Ein Ansatz “Wachstum um jeden Preis” kann dazu führen, dass man selbst für ein großartiges Unternehmen zu viel bezahlt.

Das PEG-Verhältnis kann einem Anleger dabei helfen, die Wachstumsrate eines Unternehmens einzuschätzen.

PEG-Ratio von Apple berechnen

Als zweites berechnen wir das PEG-Ratio der Apple-Aktie.

Um die PEG-Ratio der Tesla-Aktie zu berechnen brauchen wir drei Kennzahlen, die wir von der Tradingview-Webseite holen.

1. Aktienkurs: 170 Dollar
2. Gewinn pro Aktie in diesem Jahr: 5,67 Dollar
3. EPS letztes Jahr (2020): 3,31 Dollar

Jetzt berechnen wir das PEG-Ratio der Apple-Aktie:

Kurs-Gewinn-Verhältnis = 170 / 5,67 = 29,9
Gewinnwachstumsrate = (5,67 / 3,31) -1 = 71%
PEG-Ratio= 0,42

Apple hat mit 29,9 nur 10% des KGV von Tesla. Allerdings beträgt das Gewinnwachstum von Apple auch weniger mit 7!.

Das macht ein PEG-Ratio von nur 0,42.

Da Wachstum nicht alles ist und Apple seit Jahren beweist, dass es hohe Umsätze und Gewinne macht, kann man bei Apple wirklich von einer unterbewerteten Aktie sprechen.

Fazit zum PEG-Ratio

Das PEG-Verhältnis sagt meist nicht alles über die finanzielle Situation eines Unternehmens und damit den Wert ihrer Aktie aus.

Ein negatives PEG-Ratio kann auf bestimmte Probleme innerhalb des Unternehmens hinweisen, aber in den meisten Fällen müssen Sie die Finanzdaten weiter analysieren, um ein detaillierteres Bild des Unternehmens zu erhalten.

Wie jede andere Finanzkennzahl kann auch das PEG-Ratio nützlich sein, um auf einen ersten Blick unterbewertete Aktien zu finden.

Das PEG-Ratio sollte aber immer in Kombination mit anderen Kennzahlen und einem tiefer gehenden Ansatz zur Analyse des Unternehmens verwendet werden.

Rendite Radek

Radek Vegas ist ein erfahrener Autor, der ein Studium in Germanistik absolviert und als Videoproduzent gearbeitet hat. Seit einem Jahrzehnt widmet er sich intensiv dem Online-Marketing und hat zu zahlreichen seiner Hobbys Webseiten und YouTube-Kanäle erstellt. Im Jahr 2020 begann er, sich im Bereich Finanzen weiterzubilden, und gründete die Webseite Trendbetter.de sowie den dazugehörigen YouTube-Kanal. Sein Ziel ist es, seine Erkenntnisse gebündelt an einem Ort zu sammeln, um anderen dabei zu helfen, von seinem Wissen zu profitieren.
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