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Timing: Wann Aktien kaufen und verkaufen?

Das Timing, wann wir Aktien kaufen und verkaufen, entscheidet über Gewinn oder Verlust beim Trading. Langzeit-Investoren halten sich an „Time in the Market beats Timing the Market“ (Kurz: Zeit schlägt Timing). Allerdings ist das Timing beim Aktien kaufen und verkaufen für Day-Trader und Swing-Trader sehr wichtig.

Wann ist die beste Zeit zum Aktien kaufen und verkaufen?

Im Gegensatz zu langfristigen Investitionen ist Trading kurzfristig ausgerichtet. Der Händler kauft eine Aktie nicht, um sie für eine allmähliche Wertsteigerung zu halten, sondern für einen schnellen Umschwung (Swing), oft innerhalb eines vorher festgelegten Zeitraums, sei es ein paar Tage, eine Woche, ein Monat oder ein Quartal.

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Uns stellen sich dabei viele Fragen:

  • Gibt es einen besten Tag in der Woche, um Aktien zu kaufen?
  • Oder den besten Tag, um Aktien zu verkaufen?
  • Gibt es die beste Jahreszeit für den Kauf von Aktien?
  • Wie sieht es mit dem besten Monat aus, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen?

In diesem Artikel zeigen wir, wie Handelsentscheidungen anhand von täglichen, wöchentlichen und monatlichen Trends getroffen werden können.

Wichtiges zum Timing

Day-Trading hat, wie der Name schon sagt, den kürzesten Zeitrahmen mit Abschlüssen, die auf Stunden, Minuten und sogar Sekunden heruntergebrochen sind.

Die Tageszeit, zu der ein Abschluss getätigt wird, kann ein wichtiger Faktor sein.

Die erste und letzte Stunde eines Handelstages ist die geschäftigste und bietet die meisten Gelegenheiten.

Die Mitte des Tages ist in der Regel die ruhigste und stabilste Phase der meisten Handelstage.

Einige Händler sind der Meinung, dass bestimmte Tage systematisch bessere Renditen bieten als andere, aber langfristig gesehen gibt es kaum Beweise für einen solchen marktweiten Effekt.

Beste Tageszeiten für den Kauf oder Verkauf von Aktien

Gleich am Morgen können die Marktvolumina und Preise in die Höhe schnellen.

Während der Eröffnungszeiten berücksichtigt der Markt alle Ereignisse und Nachrichten seit der letzten Schlussglocke, was zur Preisvolatilität beiträgt.

Ein geübter Händler kann die entsprechenden Muster erkennen und einen schnellen Gewinn erzielen, aber ein weniger geübter Händler könnte infolgedessen ernsthafte Verluste erleiden.

Anfänger sollten den Handel während dieser volatilen Stunden vermeiden.

Für erfahrene Daytrader sind die ersten 15 Minuten nach der Eröffnungsglocke jedoch die beste Zeit, da sie in der Regel einige der größten Trades des Tages bei den ersten Trends bieten.

Der Zeitraum von 9:30 Uhr bis 10:30 Uhr ist meist die beste Stunde des Tages für den Daytrading, da hier die größten Bewegungen in kürzester Zeit möglich sind.

Viele professionelle Daytrader stellen den Handel gegen 11:30 Uhr ein, da zu diesem Zeitpunkt die Volatilität und das Volumen tendenziell abnehmen. Dann dauert der Handel länger, die Bewegungen sind kleiner und das Volumen geringer.

Beim Day-Trading von Index-Futures wie den S&P 500 oder einem aktiv gehandelten Indexfonds (ETF) wie dem S&P 500 SPDR (SPY) kann man bereits um 8:30 Uhr (vorbörslich) mit dem Handel beginnen.

Die Mitte des Tages ist in der Regel die ruhigste und stabilste Phase des Handelstages. In dieser Zeit warten die Marktteilnehmer auf die Bekanntgabe weiterer Nachrichten. Da die meisten Nachrichten des Tages bereits in die Aktienkurse eingeflossen sind, beobachten viele, wohin sich der Markt für den Rest des Tages entwickeln wird.

Da die Kurse in dieser Zeit relativ stabil sind, ist dies ein guter Zeitpunkt für Anfänger, um Geschäfte zu tätigen, da das Geschehen langsamer abläuft und die Erträge besser vorhersehbar sind.

In den letzten Stunden des Handelstages nehmen Volatilität und Volumen wieder zu.

Tatsächlich zeigen gängige Intraday-Börsenmuster, dass die letzte Stunde wie die erste sein kann – scharfe Umkehrungen und große Bewegungen, insbesondere in den letzten Minuten des Handels.

Zwischen 15.00 und 16.00 Uhr versuchen Daytrader oft, ihre Positionen zu schließen oder sich an einer späten Rallye zu beteiligen, in der Hoffnung, dass der Schwung in den nächsten Handelstag mitgenommen wird.

Aktien kaufen vor Börsenstart?

Obwohl die Börse technisch gesehen Öffnungszeiten hat, können wir auch schon vor der Öffnung der Börse Aktien kaufen und verkaufen. Dies wird als vorbörslicher Handel bezeichnet.

Ein großer Vorteil dieser Art des Handels besteht darin, dass die Anleger auf Nachrichten und Ereignisse außerhalb der Öffnungszeiten reagieren können.

Aufgrund der begrenzten Anzahl von Käufern und der schwankenden Kurse kann der vorbörsliche Handel für Anfänger jedoch ein gewisses Risiko darstellen.

Was ist der vorbörsliche Handel?

Der Handel an den deutschen Börsen beginnt um 9 Uhr und geht bis 17 Uhr.

US-Wertpapiermärkte wie die New York Stock Exchange (NYSE) sind für den regulären Handel von 15.30 bis 21.00 Uhr Mitteleuropäischer Zeit geöffnet.

Händler können jedoch auch vor Beginn des regulären Handelstages Wertpapiere an elektronischen Börsen kaufen und verkaufen. Diese elektronischen Börsen (auch elektronische Kommunikationsnetze oder ECNs genannt) haben keine physischen Standorte. Mit anderen Worten: Käufer und Verkäufer verbinden sich über ein digitales Netzwerk.

Einige Anleger beobachten den vorbörslichen Handel, um zu sehen, wohin sich der Markt und die einzelnen Wertpapiere bewegen, wenn der reguläre Handel beginnt. Veränderungen der Kurse und des Handelsvolumens können einen Vorgeschmack auf das restliche Marktgeschehen des Tages geben.

Händler nutzen den vorbörslichen Handel auch, um zu versuchen, den Marktreaktionen auf aktuelle Nachrichten zuvorzukommen. Ereignisse in Übersee, politische Instabilität und andere Faktoren können die Märkte oder einzelne Wertpapiere beeinflussen.

So kann beispielsweise ein Unternehmen nach Börsenschluss eine Gewinnmitteilung veröffentlichen. Weichen die Gewinnmeldungen erheblich von den Erwartungen ab, kann dies dazu führen, dass die Aktie am nächsten Handelstag steigt oder fällt. Ein Händler, der vorbörslich handelt, könnte versuchen, frühzeitig zu kaufen oder zu verkaufen, bevor der Einzelhandelsmarkt auf die Nachricht reagieren kann.

Andere Ereignisse, die das Interesse am vorbörslichen Handel auslösen können, sind z. B. ein Gerichtsurteil in einem Rechtsstreit oder eine Änderung von Vorschriften. Wenn ein einflussreicher Analyst eine Aktie herab- oder heraufstuft, kann dies ebenfalls das Interesse der vorbörslichen Händler wecken.

Der Großteil des vorbörslichen Handels findet zwischen 8.00 und 9.30 Uhr statt.

Der Handel kann auch nach Schließung der regulären Märkte stattfinden. Der nachbörsliche Handel findet in der Regel von 17:00 bis 22:00 Uhr statt.

Risiken im Zusammenhang mit dem vorbörslichen Handel

Der Handel vor 8.00 Uhr ist nicht sehr vorteilhaft, aber auch der Handel zu dieser Stunde kann riskant sein. Während dieser Zeit kann der Handel zunehmen, aber Nachrichten und sogar Gerüchte können die Lücke (Spread) zwischen Geld- und Briefkursen für Aktien vergrößern.

Die Kurse im vorbörslichen Handel können weitaus volatiler sein als üblich. Aufgrund des begrenzten Volumens können die Kurse schneller und steiler als gewöhnlich steigen und fallen.

Händler, die an einen moderateren Handel gewöhnt sind, könnten durch schnelle vorbörsliche Kursänderungen erhebliche Verluste erleiden.

Noch schlimmer ist, dass die Kurse von Aktien, die während der vorbörslichen Handelszeiten gehandelt werden, möglicherweise nicht die Kurse dieser Aktien während der regulären Handelszeiten widerspiegeln.

Vorbörsliche Trends können trügerisch sein.

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Selbst wenn die Aktienkurse während des vorbörslichen Handels zu steigen scheinen, können sie nach der Eröffnungsglocke drastisch fallen.

Da im vorbörslichen Handel weniger Abschlüsse getätigt werden, kann es schwierig sein, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Dies erschwert die Ausführung von Geschäften und die Preisfeststellung.

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Alle vorbörslichen Preistrends sollten mit Vorsicht genossen werden. In der Regel sollten nur erfahrene Händler versuchen, vor der regulären Börsenzeit zu handeln.

Unterschiede zwischen dem vorbörslichen Handel und dem regulären Handel

Der Wettbewerb ist in den vorbörslichen Stunden intensiver, weil dann nur relativ wenige Einzelanleger handeln. Dies kann dazu führen, dass Einzelanleger gegenüber professionellen Händlern, die Zugang zu mehr Informationen haben, deutlich im Nachteil sind.

Es kann sein, dass Sie einen Handel mit einem anderen Anleger nicht abschließen können, wenn Sie auf verschiedenen, nicht kompatiblen ECNs sind. In der Zwischenzeit kann eine Computerverzögerung bei Ihrem Maklerunternehmen einen Handel verlangsamen oder ganz blockieren.

Im Allgemeinen gelten für den vorbörslichen Handel andere Regeln als für den regulären Handel. Verschiedene ECNs und Maklerfirmen haben oft unterschiedliche Regeln für den vorbörslichen Handel, so dass Sie diese vergleichen und gegenüberstellen sollten.

Limit-Order sind bei Maklerfirmen, die den vorbörslichen Handel anbieten, üblich. Mit einer Limit-Order werden Geschäfte nur ausgeführt, wenn die Aktie den Limit-Preis oder einen höheren Wert erreicht.

Auch Zeitlimits sind im vorbörslichen Handel üblich. Zeitlich begrenzte Aufträge können storniert werden, wenn sie während des vorbörslichen Handels nicht ausgeführt werden. Aufträge, die während des vorbörslichen Handels eingegeben werden, können zu Beginn der regulären Handelszeit ausgeführt werden. Auch Aufträge, die während des regulären Handelstages eingegeben werden, können nachbörslich oder im vorbörslichen Handel ausgeführt werden.

Bester Tag der Woche zum Kauf von Aktien: Montag

Es gibt einige, die glauben, dass bestimmte Tage systematisch bessere Renditen bieten als andere, aber auf lange Sicht gibt es nur sehr wenige Belege für einen solchen marktweiten Effekt.

Dennoch glauben viele, dass der erste Tag der Arbeitswoche der beste ist. Man nennt das den Montagseffekt.

Anekdotisch berichten Händler, dass der Aktienmarkt dazu neigt, montags zu fallen.

Einige glauben, dass dies darauf zurückzuführen ist, dass am Wochenende häufig eine große Menge schlechter Nachrichten veröffentlicht wird.

Andere verweisen auf die trübe Stimmung der Anleger, weil sie wieder zur Arbeit gehen müssen, was besonders in den frühen Morgenstunden des Montags deutlich wird.

Aus welchem Grund auch immer, der Montagseffekt ist weitgehend verschwunden. Der Montag hat zwar im Durchschnitt negative Renditen für den S&P 500 im Jahr 2018 gebracht, aber der Effekt ist sehr gering.

Dennoch kann es eine Chance sein Aktien an einem Monat zu kaufen und dabei möglicherweise ein paar Schnäppchen zu machen.

Bester Tag der Woche, um Aktien zu verkaufen: Freitag

Wenn der Montag der beste Tag der Woche ist, um Aktien zu kaufen, ist der Freitag vielleicht der beste Tag, um Aktien zu verkaufen – bevor die Preise am Montag sinken.

Wenn man Aktien shorten will, könnte Freitag der beste Tag sein, um einen Short zu platzieren, in der Hoffnung , dass der Kurs am Montag fällt.

In den USA sind Freitage, die am Vorabend eines dreitägigen Wochenendes liegen, besonders günstig.

Aufgrund der allgemein positiven Stimmung vor einem langen Feiertagswochenende tendieren die Aktienmärkte vor diesen Feiertagen zu einem Anstieg.

Welches ist der beste Monat, um Aktien zu kaufen?

Die Märkte tendieren dazu, um den Jahreswechsel und während der Sommermonate starke Renditen zu erzielen.

Der September ist traditionell ein schlechter Monat.

Die durchschnittliche Rendite im Oktober ist historisch gesehen positiv, trotz der Rekordeinbrüche von 19,7 % und 21,5 % in den Jahren 1929 und 1987.

Ein Händler könnte also in Erwägung ziehen, im September, wenn die Kurse tendenziell fallen, in großem Stil in den Aktienmarkt einzusteigen, um für den Anstieg im Oktober gerüstet zu sein.

Es gibt auch einen so genannten Januar-Effekt. Zu Beginn des neuen Jahres kehren die Anleger mit Nachdruck an die Aktienmärkte zurück und treiben die Kurse in die Höhe.

Unter dem Gesichtspunkt der Saisonalität hat sich also Ende Dezember als eine gute Zeit erwiesen, um Small Caps oder Value-Aktien zu kaufen, um für den Anstieg Anfang des nächsten Monats gerüstet zu sein.

Es gibt noch einen weiteren Vorteil: Viele Anleger verkaufen zum Jahresende massenhaft Aktien, insbesondere solche, die an Wert verloren haben, um Kapitalverluste in ihrer Steuererklärung geltend zu machen.

Auch in diesem Fall können die letzten Handelstage des Jahres einige Schnäppchen bieten, selbst wenn es im Dezember zu einem Ausverkauf kommt – und damit zu einem potenziellen Rückgang des Investitionswerts für neue Anleger -, was nach einem potenziell starken Januar nicht vergessen werden sollte.

Der beste Tag des Monats zum Investieren

Es gibt keinen einzelnen Tag im Monat, der immer ideal für Käufe oder Verkäufe ist.

Es gibt jedoch eine Tendenz, dass Aktien zum Monatswechsel steigen.

Siehe auch hierzu: Monatsanfangs-Effekt

Diese Tendenz hängt vor allem damit zusammen, dass zu Beginn eines jeden Monats regelmäßig neue Gelder in Investmentfonds fließen.

Außerdem versuchen die Fondsmanager, ihre Bilanzen am Ende eines jeden Quartals aufzubessern, indem sie Aktien kaufen, die in dem betreffenden Quartal gut gelaufen sind.

Die Aktienkurse neigen dazu, in der Monatsmitte zu fallen.

Ein Händler könnte also davon profitieren, wenn er seine Aktienkäufe in der Nähe der Monatsmitte tätigt – beispielsweise zwischen dem 10. und dem 15.

Der beste Tag, um Aktien zu verkaufen, wäre wahrscheinlich innerhalb der fünf Tage um den Monatswechsel herum.

Das Fazit zum Timing beim Aktien kaufen und verkaufen

Bei diesen Vorschlägen für die beste Tageszeit für den Aktienhandel, den besten Wochentag für den Kauf oder Verkauf von Aktien und den besten Monat für den Kauf oder Verkauf von Aktien handelt es sich natürlich um Verallgemeinerungen. Ausnahmen und Anomalien gibt es zuhauf, je nach Nachrichtenlage und wechselnden Marktbedingungen.

Am ehesten lässt sich sagen, dass die erste und die letzte Stunde eines Handelstages am geschäftigsten sind und die meisten Gelegenheiten bieten, aber viele Händler sind auch in den Nebenzeiten profitabel.

Dennoch deuten wissenschaftliche Erkenntnisse darauf hin, dass alle Muster des Markt-Timings, bei denen man in der Lage ist, beständig abnormale Renditen zu erzielen, in der Regel nur von kurzer Dauer sind, da diese Gelegenheiten schnell durch Arbitrage ausgeglichen werden und die Märkte effizienter werden, wenn Händler und Anleger immer mehr über die Muster lernen.

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