Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady

Celem kupowania certyfikatów knock-out jest osiągnięcie dużych zysków za niewielkie pieniądze. Ten przykład pokazuje również koszty i ryzyko z tym związane.

czym są certyfikaty knock-out?

Certyfikaty Knock-out to papiery wartościowe, które pozwalają Ci wielokrotnie zyskać na wzroście lub spadku cen akcji. Ryzykiem jest wybicie, które może spowodować, że certyfikat straci swoją wartość, a ty stracisz całą swoją inwestycję. Wyjaśniamy to tutaj na konkretnym przykładzie!

Knock-Out-Zertifikate Beispiel

Istnieją certyfikaty knock-out na akcje, indeksy takie jak DAX i towary takie jak złoto

Jetzt diese Aktie als CFD mit Hebel kaufen oder shorten!


Certyfikaty Knock-out dzielą się dalej na dwie kategorie : bycze (rosnąca cena akcji) i niedźwiedzie (spadająca cena akcji ).

Handluj certyfikatami CFD teraz

CFD to certyfikaty na papiery wartościowe takie jak akcje, indeksy, towary. Zaletami CFD są:

  • znacznie tańsze niż certyfikaty knock-out
  • można zainwestować dowolną kwotę (np. CFD na 10% akcji Tesli)
  • z dźwignią na wielokrotność ruchu cenowego
  • możliwa jest również krótka sprzedaż (spekulacja na spadek cen)

U tych brokerów online możesz nauczyć się handlu certyfikatami za pomocą darmowego konta demo bez ryzyka: Plus500 i eToro.

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de
Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de

RisiKO: Knock Out po cenie strike – certyfikat nie ma wartości

czy zdarza się, że słowo ryzyko zawiera w sobie słowo KO? W rzeczywistości ryzyko certyfikatów knock-out jest całkowitą stratą. Dlatego każdy certyfikat ma swoją cenę bazową. Jeśli ta cena bazowa nie zostanie osiągnięta, certyfikat traci swoją wartość, a Ty tracisz całą swoją inwestycję.

Odwrotnie dzieje się z certyfikatami niedźwiedzia, kiedy cena spada. Całkowita strata następuje, gdy cena wykonania zostanie przekroczona.

Aby zminimalizować ryzyko całkowitej straty, cena wyjścia powinna być jak najdalsza od aktualnej ceny wykonania.

Im większa odległość od bazowej ceny wybicia, tym mniejsze ryzyko całkowitej straty.

Dźwignia finansowa pomnaża zyski i straty

Cechą szczególną certyfikatów knock-out jest dźwignia. Każdy certyfikat ma dobrze zdefiniowany efekt dźwigni. Wskazuje on czynnik, dzięki któremu certyfikat zyskuje lub traci na wartości w zależności od zmiany ceny akcji.

WSZYSTKO, CO MUSISZ WIEDZIEĆ O ŚWIADECTWACH KNOCK-OUT

Certyfikaty Knock-out dają wielkie możliwości, ale także wielkie ryzyko. Ryzyko utraty wartości certyfikatu knock-out nie jest nawet najgorsze, w rzeczywistości większość certyfikatów knock-out ma tak wysokie prowizje, że nawet jeśli cena przesunie się w dobrym kierunku, nie jest to warte zachodu

Kupując certyfikaty knock-out, powinieneś pamiętać o następujących kwestiach

1. Spready: uważaj na ukryte opłaty dodatkowe

Spread to procentowa różnica między ceną kupna (ceną wywoławczą) a ceną sprzedaży (ceną kupna). Idealnie byłoby, gdyby spread wynosił 0%, tak aby rzeczywista cena była tak wysoka, jak cena, którą musimy zapłacić za certyfikat. Ale niestety nigdy tak nie jest.

Im mniejsza rozpiętość, tym lepiej

W przypadku świadectw wybicia akcji Coca-Coli najniższy spread wynosi 1,16%. Płacimy więc o 1,16% więcej niż wynosi aktualna wartość certyfikatu.

Przy 1.000 € odpowiada to co najmniej 11,60 €, które tracimy kupując certyfikat. Jednak w tym przykładzie jest to najlepszy scenariusz! Większość certyfikatów ma dużo większy spread, 2% lub nawet więcej

2. Srebro/Certyfikat: aktualna cena vs. cena zakupu

Cena srebra jest aktualną ceną rynkową

Cena ofertowa to cena, za którą możemy kupić certyfikat. Rynki dodają do tego marżę, którą można odczytać jako procent spreadu [1].

Ta różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży ma negatywny wpływ na nasze wyniki (zysk/stratę)

3. Knock-Out: od tej ceny certyfikat nie ma już żadnej wartości

Cena Knock-Out wskazuje, po jakiej cenie rynkowej aktywów bazowych nasz certyfikat straciłby na wartości. Cena Knock-Out jest przykrywką dla banków, aby mieć dźwignię finansową w przypadku zysku

Im niższa jest cena przebicia, tym lepiej.

Przykład: certyfikat knock-out, który zawiera krótką pozycję na spadającą cenę akcji Coca-Coli, z knock-outem na poziomie 50 €, straci swoją wartość, jeśli cena akcji Coca-Coli wzrośnie powyżej 50 €.

4. Dystans do wybicia

Dystans knock-out to procentowa różnica pomiędzy aktualną ceną akcji a ustalonym knock-outem, po którym certyfikat stanie się bezwartościowy.

Im większy dystans wybicia, tym lepiej.

Aby nie ryzykować całkowitej straty w przypadku małych wahań cen, odległość wybicia powinna być jak największa. Odległość znokautowania zależy od wielkości dźwigni

Im większa dźwignia, tym krótszy dystans nokautu.

5. Cena wykonania

Cena bazowa jest zazwyczaj ceną, po której certyfikat traci swoją wartość.

6. Dźwignia

Dźwignia finansowa to czynnik, przez który mnoży się procentowy zysk lub stratę na cenie

Im wyższa dźwignia finansowa, tym większy zysk lub strata.

Jako początkujący, najlepiej jest spróbować najpierw niskiego poziomu dźwigni od 2 do 4. Dźwignia na poziomie 5 lub więcej oznacza znaczące ryzyko straty, jeśli instrument bazowy nie porusza się w pożądanym kierunku.

Strategia Knock-Out-Challenge Radka ma na celu osiągnięcie 10% zysku/straty przy dźwigni 10, co jest stosunkowo łatwe do przewidzenia na podstawie wiadomości, szacunków analityków i ruchów cen. Ruch ceny o 10% przy dźwigni 10 daje zysk 100% (całkowita stopa zwrotu).

7. Dojrzałość

Data ważności certyfikatu knock-out oznacza datę ostatniego rozliczenia. Większość certyfikatów ma “nieskończony” termin zapadalności, więc w każdej chwili możesz zdecydować, kiedy chcesz sprzedać certyfikat

W przypadku certyfikatów wydawanych na czas określony, certyfikat wygasa w określonym dniu. Na przykład, jeśli certyfikat wygasa 21 października 2021 roku, to zostanie rozliczony najpóźniej w tym dniu. Jeśli osiągasz zysk, otrzymujesz zysk. Jeśli przegrasz, otrzymasz tylko pozostałą część swojej inwestycji

Ale możesz też sprzedać certyfikat przed jego wygaśnięciem.

8. Koszty utrzymania na rok

Certyfikaty kosztują ułamek ceny prawdziwych akcji, a mimo to, dzięki efektowi dźwigni, wielokrotnie zyskujesz na zmianach cen. Aby osiągnąć ten “efekt dźwigni”, dostawcy certyfikatów knock-out muszą pokryć swoje ryzyko, jeśli certyfikat przyniesie wysoki zysk kupującemu. Robią to za pomocą opłaty eksploatacyjnej naliczanej rocznie

Ale horyzont inwestycyjny certyfikatu knock-out wynosi w idealnym przypadku najwyżej dzień lub tydzień. Jeśli sprzedasz certyfikat po kilku dniach, nie musisz płacić pełnej opłaty za opiekę za dany rok.

Opłata za przetrzymanie jest naliczana za każdy dzień. Jeśli więc opłata wynosi 149 euro za rok, będziesz musiał zapłacić 0,41 euro za dzień. Jeśli na przykład sprzedasz certyfikat po 10 dniach, będziesz musiał zapłacić opłatę za opiekę w wysokości 4,10 euro.

Certyfikaty z terminem ważności krótszym niż rok są więc znacznie tańsze.

Dlatego ważne jest, by zawsze porównywać koszty certyfikatów

9. Giełda

Certyfikatami Knockout można handlować na różnych giełdach, takich jak Frankfurt czy Stuttgart, a także na platformach transakcyjnych online, takich jak Gettex czy Tradegate. Różne giełdy mogą oferować różne ceny za zakup certyfikatów knock-out, więc możesz zaoszczędzić pieniądze dokonując porównania.

Wielu brokerów pracuje wyłącznie z dedykowanymi giełdami. W Smartbroker, na przykład, możesz handlować certyfikatami knock-out za darmo na platformie online gettex, podczas gdy inni dostawcy i giełdy pobierają prowizję w wysokości od 2 do 5 euro za transakcję.

10. Wystawca – wystawca certyfikatu

Osoba wystawiająca certyfikat nazywana jest wystawcą. Istnieją różni dostawcy, którzy współpracują z różnymi brokerami. Do najbardziej znanych emitentów certyfikatów Knock-Out należą duże banki, takie jak UBS, Société Générale, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley, BNP Paribas i Goldman Sachs. Wszyscy oni mają różne stawki za certyfikaty, więc musisz zwracać uwagę na to, który z nich oferuje najlepszy stosunek jakości do ceny.

na Smartbroker możesz kupować i sprzedawać certyfikaty Knock-Out od czterech partnerów: Morgan Stanley, UBS, HSBC i Vontobel za darmo!

PORÓWNAJ KOSZTY CERTYFIKATÓW KNOCK-OUT

Całkowity koszt certyfikatu knock-out zależy od kilku czynników:

  • Emitent: Emitent (np. Goldman Sachs, UBS, Morgan Stanley)
  • Dźwignia: mnożnik ruchów cenowych w procentach
  • Wygaśnięcie: Zaplanowany koniec okresu ważności lub certyfikat otwarty bez wygaśnięcia
  • Procent zamówieńu brokera online
  • Cena całkowita: procent za certyfikat
  • Koszt produktu: zależy od dostawcy i charakterystyki certyfikatu
  • Koszty utrzymania: określone na rok – w przypadku sprzedaży naliczane za dzień utrzymania.

Certyfikaty nieskończone mogą mieć relatywnie wysokie koszty utrzymania w skali roku

Ale jeśli utrzymujesz certyfikat Knock-Out przez kilka tygodni lub nawet miesięcy, staje się on bardzo drogi i jego opłacalność zostaje zjedzona.

Opłaty za certyfikaty Knock-Out składają się z następujących elementów, jak pokazano na przykładzie tego certyfikatu Goldman Sachs, który został kupiony w OnVista Bank na rynku Tradegate.

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de
  • Opłata za zlecenie OnVista Bank: 5 EUR
  • Cena rynkowa na Tradegate: 2 EUR
  • Koszt produktu Goldman Sachs: 38 EUR

Czyli w sumie 45 euro.

Kiedy sprzedajesz, płacisz kolejne 5 euro za opłatę od zlecenia i 2 euro za opłatę rynkową. 3 euro zostaje zaliczone na poczet kosztu produktu, więc 4 euro pozostaje w podatkach.

W ten sposób całkowity koszt kupna i sprzedaży wynosi 49 euro.

149.12 EUR na rok, co odpowiada

Jeśli więc przechowujemy certyfikat przez 10 dni, musimy doliczyć 4€ za koszty produktu.

W sumie otrzymujemy koszt 53 euro.

Dla inwestycji o wartości 200€ oznacza to stratę 26,5%, którą bardzo trudno odrobić

U większości dostawców koszt certyfikatu usunięcia jest obliczany jako procent od kwoty inwestycji. Jeśli więc zamiast zainwestować 200 euro, inwestuję dwa razy więcej, bo 400 euro, to koszty też są dwa razy wyższe.

Smartbroker: Sprzedawaj podrobione certyfikaty za darmo!

Dla porównania: Jeśli kupuję certyfikaty w Smartbroker, już oszczędzam 5€ na prowizji za każdym razem, więc to jest 10€

Prowizja rynkowa w wysokości 2 € za transakcję jest również zniesiona w Smartbroker poprzez partnera Gettex – kolejne 4 € oszczędności!

Koszty produktu, które stanowią większą część kosztu certyfikatów, są ponoszone przez wystawców. W tym przypadku był to Goldman Sachs

W przeciwieństwie do Onvista, smartbroker nie pobiera ŻADNYCH opłat produktowych za certyfikaty partnerów z wielkiej czwórki: Morgan Stanley, UBS, HSBC i Vontobel. Ci dostawcy niekoniecznie muszą oferować najlepszy certyfikat, jaki chcesz, ze względu na spread, odległość do aktywów bazowych i dźwignię, ale jest duża szansa, że wybierając smartbroker znajdziesz równoważny certyfikat

Smartbroker Depot kostenlos

KUP CERTYFIKAT KNOCK-OUT

Wadą certyfikatów knock-out jest brak przejrzystości kosztów.

Wadą większości brokerów jest to, że dokładne koszty i opłaty za certyfikaty knock-out poznasz dopiero po podaniu wszystkich informacji niezbędnych do zakupu, takich jak liczba monet i wybór giełdy

Na Comdirect ta informacja o opłatach jest ukryta pod niepozornym linkiem

Na Commercial Republic jest to rozwiązane trochę lepiej. Przynajmniej tutaj link jest zaznaczony na niebiesko.

W aplikacji OnVista jest on umieszczony w taki sposób, że możesz kliknąć bezpośrednio na “handel opłacony” za pomocą swoich dużych kciuków, ponieważ przycisk znajduje się tuż nad nim.

Znajdź podrobione certyfikaty dzięki aplikacji OnVista

W tym filmie pokazuję Ci w 60 sekund, jak łatwo znaleźć podrobione certyfikaty za pomocą aplikacji OnVista

Certyfikaty Knockout Republiki Handlowej

Aby kupić swoje certyfikaty knockout, możesz użyć Trade Repubulic jako aplikacji na swoim smartfonie.

cena certyfikatu knockout w Republice Handlowej to tylko 1 euro!

Otwarcie depozytu w Trade Republic to bułka z masłem i zajmuje tylko kilka minut.

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de

W tym artykule znajdziesz więcej informacji o aplikacji Trade Republic:

Ogromny wybór lewarowanych produktów na OnVista

Jeśli i Ty chciałbyś w łatwy sposób znajdować i kupować certyfikaty knockout, możesz otworzyć darmowe konto handlowe w OnVista Bank tutaj:

OnVista Broker

Moje doświadczenie z certyfikatami knockout

Radeks Erfahrungen mit Knock-Out-Zertifikaten

w Radek’s Knock-Out Challenge otwarcie i szczerze pokazuję Wam moje doświadczenia i błędy z certyfikatami knock-out, aż w końcu zarobiłem ponad 1300 EUR w dwa miesiące!

DO ARTYKUŁU MOJE DOŚWIADCZENIE Z CERTYFIKATAMI KNOCK-OUT

Znajdź certyfikaty Knock-out na Comdirect

Używamy wyszukiwarki certyfikatów Comdirect.

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de
  1. Wybierz typ certyfikatu “knock-out
  2. W przypadku preselekcji wybieramy pomiędzy bykiem (cena rosnąca) i niedźwiedziem (cena spadająca)
  3. Jako wartość bazową podajemy akcje lub indeks, na które chcemy postawić.
  4. Dla spreadu wybieram co najmniej 15%, aby zminimalizować całkowitą stratę
  5. W przypadku dźwigni finansowej możesz określić stopień ryzyka, jakie chcesz podjąć. Tutaj wybieram co najmniej 5.

Według tych kryteriów do wyboru są 24 certyfikaty eliminacyjne. Kryteria te są ze sobą powiązane. Musisz wziąć je pod uwagę, by uzyskać najlepszą możliwą kombinację możliwości i ryzyka:

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de

Przykład: JP Morgan JJ8TRL z datą ważności do 21 maja 2021 r

Najważniejsze kryteria dla świadectwa JP Morgan JJ8TRLszczególnie interesuje mnie różnica między knock-outem (z powodu ryzyka) a spreadem (z powodu dodatkowych kosztów):

  • Aktualna cena instrumentu bazowego (Coca-Cola): 53,68 USD
  • Termin zapadalności: 21/05/2021 (na dzień 19/04/2021 , czyli prawie dokładnie za miesiąc)
  • Knock-out: 45 USD
  • Rozrzut na knock-out: 16.17
  • Dźwignia: 5.95
  • Spread: 1,35% (tanio w porównaniu do większości innych certyfikatów)
  • Cena zakupu (ile jest warta na giełdzie): €0.73
  • Cena wypożyczenia (to, co płacę): €0.74

Data ważności wynosi jeden miesiąc, co oznacza ograniczony potencjał zarobkowy w porównaniu z nieskończonymi certyfikatami. Nie powinieneś jednak trzymać tych certyfikatów zbyt długo, gdyż chcesz skorzystać z krótkoterminowych ruchów cen.

Są to opłaty, które musiałbyś ponieść, gdybyś kupił świadectwo wygaśnięcia:

  • Opłata za zamówienie w Comdirect € 9.90
  • Kurs wymiany (Stuttgart) € 2.50
  • Koszt produktu [w JP Morgan] 25,25 EUR

Całkowity koszt zakupu wynosi 37,65 euro, z czego Comdirect pobiera jedynie 12,40 euro.

Wyprzedaż kosztuje również 12,40 euro, podobnie jak prawie wszystkie produkty Comdirect.

Certyfikat ten jest więc stosunkowo tani i ma dobry stosunek ryzyka do zwrotu. Jedyną wadą jest bliskość końca 21 maja 2021 roku, co w przypadku dobrych wyników akcji Coca-Coli w całym 2021 roku doprowadziłoby do przedwczesnej wyprzedaży, a tym samym utraty potencjału.

Certyfikaty Knock-out 2022 Koszty i przykłady - Trendbetter.de

UPDATE: Jeśli kupilibyśmy certyfikat pucharowy po cenie 0,74 € 19 kwietnia 2021 roku, to 14 maja 2021 roku na poziomie 0,84 € osiągnęlibyśmy zysk około 10%, podczas gdy akcje Coca-Coli poruszały się tylko nieznacznie w pozytywnym kierunku. Oczywiście, mogło być też inaczej, bo certyfikaty knock-out również pomnażają straty i tracą całą swoją wartość, gdy próg knock-out zostanie przekroczony lub przekroczony w dół.