Knock-Out Certificaten kopen 2022 Kosten en voorbeelden

Het doel bij het kopen van knock-out certificaten is om met weinig geld grote winsten te maken. In dit voorbeeld zie je ook de kosten en risico’s ervan.

wat zijn knock-out certificaten?

Knock-out certificaten zijn effecten waarmee je meermalen kunt profiteren van een stijging of daling van de aandelenkoersen. Het risico is de knock-out, waardoor het certificaat zijn waarde kan verliezen en je je hele investering verliest. We leggen dit hier uit met een concreet voorbeeld!

Er zijn knock-out certificaten voor aandelen, indices zoals de DAX en grondstoffen zoals goud

Knock-out certificaten worden verder onderscheiden in twee categorieën : bullish (stijgende aandelenprijs) en bearish (dalende aandelenprijs).

Handel CFD certificaten nu

CFD’s zijn certificaten op effecten zoals aandelen, indexen, grondstoffen. De voordelen van CFD’s zijn

• aanzienlijk goedkoper dan knock-out certificaten
• elk bedrag kan worden geïnvesteerd (bv. CFD op 10% van het Tesla-aandeel)
• met hefboomwerking voor een veelvoud van de prijsbeweging
• ook mogelijk om te shorten (speculeren op dalende prijzen)

Bij deze online brokers kunt u leren certificaat traden met een gratis demo rekening zonder risico: Plus500 en eToro.

RisiKO: Knock Out tegen uitoefenprijs – certificaat heeft geen waarde

bevat het woord risico toevallig ook het woord KO? In feite is het risico van knock-out certificaten een totaal verlies. Daarom heeft elk certificaat een basisprijs. Als deze basisprijs niet bereikt wordt, verliest het certificaat zijn waarde en ben je je hele investering kwijt.

Het omgekeerde gebeurt met Beer certificaten als de prijs daalt. Totaal verlies treedt op als de uitoefenprijs overschreden wordt.

Om het risico van totaal verlies zo klein mogelijk te maken, moet de uitstapprijs zo ver mogelijk van de huidige uitoefenprijs verwijderd zijn.

Hoe groter de afstand tot de basis knock-out prijs, hoe kleiner het risico van totaal verlies.

Hefboomwerking vermenigvuldigt winsten en verliezen

Het bijzondere van knock-out certificaten is hefboomwerking. Elk certificaat heeft een welbepaald hefboomeffect. Het geeft de factor aan waarmee het certificaat aan waarde wint of verliest, afhankelijk van de verandering in de aandelenprijs.

ALLES WAT JE MOET WETEN OVER KNOCK-OUT CERTIFICATEN

Knock-out certificaten bieden grote mogelijkheden, maar ook grote risico’s. Het risico dat het knock-out certificaat zijn waarde verliest is niet eens het ergste, in feite hebben de meeste knock-out certificaten zulke hoge commissies dat zelfs als de prijs in de goede richting beweegt, het niet de moeite waard is

Bij het kopen van knock-out certificaten moet je rekening houden met de volgende punten

1. Spreads: pas op voor verborgen extra kosten

De spread is het procentuele verschil tussen de koopkoers (de vraagprijs) en de verkoopprijs (de biedprijs). Idealiter zou de spread 0% moeten zijn, zodat de werkelijke prijs even hoog is als de prijs die we voor het certificaat moeten betalen. Maar helaas is dit nooit het geval.

Hoe lager de spreiding, hoe beter

In het geval van de Coca-Cola stock knockout certificaten is de laagste spreiding 1.16%. Daarom betalen we 1,16% meer dan de huidige waarde van het certificaat.

Voor € 1.000 komt dit overeen met minstens € 11,60 die we verliezen door het kopen van het certificaat. In dit voorbeeld is dat echter het beste scenario! De meeste certificaten hebben een veel grotere spread, 2% of zelfs meer

2. Zilver/Certificaat: huidige prijs vs. aankoopprijs

De zilverprijs is de huidige beurskoers

Debiedprijs is de prijs waartegen we het certificaat kunnen kopen. De markten voegen hier een marge aan toe, die als een percentage in de spread kan worden afgelezen [1].

Dit verschil tussen de bied- en de laatprijs heeft een negatief effect op onze prestatie (winst/verlies)

3. Knock-Out: vanaf deze prijs heeft het certificaat geen waarde meer

De Knock-Out prijs geeft aan bij welke beurskoers van de onderliggende waarde ons certificaat zijn waarde zou verliezen. De Knock-Out prijs is de indekking van de banken om een hefboomwerking te hebben in geval van een winst

Hoe lager de knock-out prijs, hoe beter.

Voorbeeld: een knock-out certificaat dat short gaat op een dalende koers van het Coca-Cola aandeel, met een knock-out bij € 50, verliest zijn waarde als de koers van het Coca-Cola aandeel boven € 50 stijgt.

4. Knock-out afstand

De knock-out afstand is het procentuele verschil tussen de huidige koers van het aandeel en de vastgestelde knock-out, op welk punt het certificaat waardeloos zou worden.

Hoe groter de uitklopafstand, hoe beter.

Om geen totaal verlies te riskeren bij kleine prijsschommelingen, moet de uitklopafstand zo groot mogelijk zijn. De knock-out afstand hangt af van de hoeveelheid hefboomwerking

Hoe hoger de hefboomwerking, hoe korter de uitschakelafstand.

5. Uitoefenprijs

De basisprijs is meestal de prijs waartegen het certificaat zijn waarde verliest.

6. Hefboomwerking

Hefboomwerking is de factor waarmee de procentuele winst of verlies op de koers wordt vermenigvuldigd

Hoe hoger de hefboomwerking, hoe groter de winst of het verlies.

Als beginner kun je het beste eerst een lage hefboom van 2 tot 4 proberen. Hefboomniveaus van 5 of meer betekenen een aanzienlijk risico op verlies als het onderliggende instrument niet in de gewenste richting beweegt.

Radek’s Knock-Out-Challenge strategie streeft naar een winst/verlies van 10% met een hefboom van 10, wat betrekkelijk gemakkelijk te voorspellen is op basis van nieuws, analisten-schattingen en koersbewegingen. Een koersbeweging van 10% met een hefboom van 10 geeft een winst van 100% (totaal rendement).

7. Looptijd

De vervaldatum van het knock-out certificaat geeft de laatste afwikkelingsdatum aan. De meeste certificaten hebben een ‘oneindige’ looptijd, zodat je op elk moment kunt beslissen wanneer je het certificaat wilt verkopen

In het geval van certificaten met vaste looptijd vervalt het certificaat op de aangegeven datum. Als een certificaat bijvoorbeeld op 21 oktober 2021 vervalt, wordt het uiterlijk op die datum verrekend. Als je winst maakt, ontvang je winst. Als je verliest, krijg je alleen een restant van je investering

Maar je kunt een certificaat ook verkopen voor het verloopt.

8. Onderhoudskosten per jaar

Certificaten kosten een fractie van de echte aandelen en toch profiteer je, dankzij het hefboomeffect, verschillende keren van prijsbewegingen. Om dit “hefboomeffect” te bereiken, moeten de verstrekkers van knock-out certificaten hun risico’s dekken als een certificaat voor de koper een hoog rendement oplevert. Ze doen dit met een per jaar berekende onderhoudsbijdrage

Maar de beleggingshorizon van een knock-out certificaat is idealiter hooguit een dag of een week. Als je het certificaat na een paar dagen verkoopt, hoef je niet het volledige bewaarloon voor het jaar te betalen.

Het wachtgeld wordt per dag aangerekend. Dus, als het tarief 149 euro per jaar is, moet je 0,41 euro per dag betalen. Als je het certificaat bijvoorbeeld na 10 dagen verkoopt, moet je een bewaarloon van €4,10 betalen.

Certificaten met een looptijd van minder dan een jaar zijn dus veel goedkoper.

Daarom is het belangrijk om steeds de kosten van certificaten te vergelijken

9. Effectenbeurs

Knock-out certificaten kunnen verhandeld worden op verschillende beurzen, zoals die van Frankfurt of Stuttgart, en ook op online handelsplatforms zoals Gettex of Tradegate. Verschillende beurzen kunnen verschillende prijzen bieden voor de aankoop van knock-out certificaten, dus je kunt geld besparen door een vergelijking te maken.

Veel makelaars werken uitsluitend met speciale beurzen. Bij Smartbroker, bijvoorbeeld, kun je gratis knock-out certificaten verhandelen op het online platform gettex, terwijl andere aanbieders en beurzen een commissie van tussen EUR 2 en EUR 5 per transactie vragen.

10. Emittent – de uitgever van het certificaat

De uitgever van het certificaat wordt de emittent genoemd. Er zijn verschillende aanbieders die met verschillende makelaars samenwerken. Tot de bekendste emittenten van Knock-Out certificaten behoren grote banken als UBS, Société Générale, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley, BNP Paribas en Goldman Sachs. Ze hebben allemaal verschillende tarieven voor certificaten, dus je moet goed opletten welke aanbieder de beste prijs-kwaliteitverhouding biedt.

bij Smartbroker kun je gratis Knock-Out certificaten kopen en verkopen van de vier partners Morgan Stanley, UBS, HSBC en Vontobel!

VERGELIJK DE KOSTEN VAN KNOCK-OUT CERTIFICATEN

De totale kosten van een knock-out certificaat hangen van verschillende factoren af:

• Emittent: Uitgevende instelling (b.v. Goldman Sachs, UBS, Morgan Stanley)
• Hefboomwerking: vermenigvuldigingsfactor van prijsbewegingen in procenten
• Afloop: gepland einde van de looptijd of open certificaat zonder einde
• Hetorderpercentage van de online makelaar
• Totale prijs: percentage per certificaat
• Productkosten: afhankelijk van leverancier en certificaatkenmerken
• Onderhoudskosten: opgegeven per jaar – in rekening gebracht per onderhoudsdag in geval van verkoop.

Oneindige certificaten kunnen relatief hoge onderhoudskosten per jaar hebben

Maar als je een Knock-Out certificaat enkele weken of zelfs maanden handhaaft, wordt het erg duur en wordt de winstgevendheid verbruikt.

De vergoedingen voor Knock-Out certificaten bestaan uit de volgende elementen, zoals te zien is in het voorbeeld van dit Goldman Sachs certificaat dat hij van OnVista Bank op de Tradegate markt kocht.

• OnVista Bank’s bestelcommissie: 5 euro
• Tradegate marktkoers: EUR 2
• Kosten van het Goldman Sachs product: EUR 38

Dus 45 euro in totaal.

Als je verkoopt, betaal je nog eens EUR 5 voor de orderkosten en EUR 2 voor de marktkosten. 3€ wordt gecrediteerd op de productkosten, dus blijft er 4€ aan belastingen over.

Dit brengt de totale kosten van kopen en verkopen op € 49.

149,12€ per jaar, wat overeenkomt met

Dus als we het certificaat 10 dagen bewaren, moeten we er 4€ voor de productkosten bij optellen.

In totaal komen we op een kostprijs van 53 euro.

Voor een investering van 200 euro betekent dit een verlies van 26,5%, dat heel moeilijk terug te verdienen is

Bij de meeste leveranciers worden de kosten van een verwijderingscertificaat berekend als een percentage van het investeringsbedrag. Dus als ik in plaats van 200 euro, twee keer zoveel investeer met 400 euro, dan zijn de kosten ook dubbel zo hoog.

Smartbroker: Verkoop gratis knock-out certificaten!

Ter vergelijking: Als ik certificaten koop met Smartbroker, bespaar ik al €5 aan commissies per keer, dat is dus €10

De marktcommissie van 2 euro per transactie wordt ook kwijtgescholden op Smartbroker via zijn partner Gettex – nog eens 4 euro besparing!

De productkosten, die het grootste deel van de kosten van de certificaten uitmaken, worden door de emittenten gedragen. In dit geval was het Goldman Sachs

In tegenstelling tot Onvista rekent smartbroker geen ENKELE productkosten voor de certificaten van de grote vier partners Morgan Stanley, UBS, HSBC en Vontobel Deze aanbieders bieden misschien niet per se het beste certificaat dat je wenst, vanwege spread, afstand tot de onderliggende waarde en hefboomwerking, maar er is een goede kans dat je door smartbroker te kiezen een gelijkwaardig certificaat vindt

EEN KNOCK-OUT CERTIFICAAT KOPEN

Het nadeel van knock-out certificaten is het gebrek aan kostentransparantie.

Het nadeel van de meeste makelaars is dat je de precieze kosten en vergoedingen voor knock-out certificaten pas te weten komt nadat je alle nodige informatie voor de aankoop hebt verstrekt, zoals het aantal munten en de keuze van de beurs

Op Comdirect wordt deze informatie over de kosten verborgen door een onopvallende link

Op Commercial Republic wordt het iets beter opgelost. Hier is de link tenminste in blauw gemarkeerd.

In de OnVista applicatie staat hij zo dat je met je grote duimen direct op “trade paid” kunt klikken, want de knop staat er vlak boven.

Klopcertificaten vinden met de OnVista toepassing

In deze video laat ik je in 60 seconden zien hoe je gemakkelijk knock-out certificaten kunt vinden met de OnVista toepassing

Handelsrepubliek Knockout Certificaten

Om je knock-out certificaten te kopen, kun je Trade Repubulic als app op je smartphone gebruiken.

de prijs van een knock-out certificaat bij Trade Republic is slechts 1 euro!

Een deposito openen bij Trade Republic is een fluitje van een cent en duurt maar een paar minuten.

In dit artikel vind je meer informatie over de Trade Republic toepassing:

• Vind en koop knock-out certificaten bij Trade Republic [+video]

Enorme selectie van producten met hefboomwerking op OnVista

Als ook jij gemakkelijk knock-out certificaten wilt vinden en kopen, kun je hier een gratis effectenrekening openen op OnVista Bank:

Mijn ervaring met knock-out certificaten

in Radek’s Knock-Out Challenge laat ik je open en eerlijk mijn ervaringen en fouten met knock-out certificaten zien, tot ik er in twee maanden tijd meer dan 1300 EUR mee verdiende!

NAAR HET ARTIKEL MIJN ERVARING MET KNOCK-OUT CERTIFICATEN

Vind knock-out certificaten op Comdirect

We gebruiken de Comdirect zoekmachine voor certificaten.

1. Kies het type certificaat “knock-out
2. In het geval van voorselectie kiezen we tussen bullish (stijgende prijs) en bearish (dalende prijs)
3. Voor de basiswaarde geven we het aandeel of de index aan waarop we willen wedden.
4. Voor de spreiding kies ik minstens 15% om een totaal verlies zo klein mogelijk te houden
5. Voor de hefboom kun je de mate van risico aangeven die je wilt nemen. Hier kies ik er minstens 5.

Volgens deze criteria zijn er 24 eliminatiecertificaten waaruit je kunt kiezen. Deze criteria zijn met elkaar verbonden. Hier moet je rekening mee houden om de best mogelijke combinatie van mogelijkheden en risico’s te krijgen:

Voorbeeld: JP Morgan JJ8TRL met een vervaldatum van 21 mei 2021

De belangrijkste criteria voor een certificaat JP Morgan JJ8TRLik ben vooral geïnteresseerd in het verschil tussen de knock-out (vanwege het risico) en de spread (vanwege de extra kosten):

• Huidige koers van de onderliggende waarde (Coca-Cola): USD 53,68
• Looptijd: 21/05/2021 (vanaf 19/04/2021 , dus bijna precies een maand vanaf nu)
• Knock-out: 45 USD
• Spread voor de knock-out: 16.17
• Hefboomwerking: 5.95
• Spread: 1.35% (goedkoop vergeleken met de meeste andere certificaten)
• Aankoopprijs (wat het op de beurs waard is): €0,73
• Huurprijs (wat ik betaal): €0.74

De vervaldatum is een maand, wat een beperkt verdienpotentieel betekent in vergelijking met oneindige certificaten. Je moet deze certificaten echter niet te lang vasthouden, want je wilt profiteren van korte-termijn prijsbewegingen.

Dit zijn de vergoedingen die je zou moeten betalen als je het verwijderingscertificaat koopt:

• Bestelkosten bij Comdirect € 9.90
• Wisselkoers (Stuttgart) € 2,50
• Kostprijs van het product [bij JP Morgan] EUR 25,25

De totale kosten van de aankoop bedragen € 37,65, waarvan Comdirect slechts € 12,40 in rekening brengt.

De uitverkoop kost ook €12,40, net als bijna alle Comdirect producten.

Dit certificaat is dus relatief goedkoop en heeft een goede risico-rendement verhouding. Het enige nadeel is de nabijheid van het einde van 21 mei 2021, wat, als het Coca-Cola aandeel het in heel 2021 goed doet, zou leiden tot een voortijdige sell-off en dus verlies van potentieel.

UPDATE: Als we op 19 april 2021 het knock-out certificaat tegen €0,74 hadden gekocht, zouden we op 14 mei 2021 op het niveau van €0,84 een winst van ongeveer 10% hebben gemaakt, terwijl het aandeel Coca-Cola slechts licht positief bewoog. Natuurlijk had het ook anders gekund, want knock-out certificaten vermenigvuldigen ook verliezen en verliezen al hun waarde als de knock-out drempel overschreden of naar beneden overschreden wordt.

Rendite Radek