Comprar certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos

Compra de certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos

Conseguir grandes beneficios con poco dinero es el objetivo cuando compramos certificados de noqueo. En este ejemplo también puedes ver los costes y riesgos que conlleva.

¿Qué son los certificados de noqueo?

Los certificados Knock-out son valores que te permiten beneficiarte varias veces de las subidas o bajadas de las cotizaciones bursátiles. El riesgo es el knock-out, que puede hacer que el certificado pierda su valor y tú pierdas toda tu inversión. ¡Lo explicamos aquí con un ejemplo concreto!

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Knock-Out-Zertifikate Beispiel

Hay certificados de noqueo para acciones, índices como el DAX y materias primas como el oro

Los certificados de noqueo se distinguen además por dos categorías : Alcista (subida del precio de las acciones) y bajista (bajada del precio de las acciones).

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Los CFDs son certificados sobre valores como acciones, índices, materias primas. Las ventajas de los CFD son

  • considerablemente más barata que los certificados de noqueo
  • se puede invertir cualquier cantidad (por ejemplo, CFD sobre el 10% de la acción de Tesla)
  • con apalancamiento por un múltiplo del movimiento de precios
  • también es posible ponerse en corto (especular con la caída de los precios)

Con estos corredores en línea puede aprender a operar con certificados con una cuenta de demostración gratuita y sin riesgo: Plus500 y eToro.

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RisiKO: Knock Out al precio de ejercicio – el certificado no tiene valor

¿Coincidentemente, la palabra riesgo también incluye la palabra KO? De hecho, el riesgo de los certificados de noqueo es una pérdida total. Por ello, cada certificado tiene un precio base. Si no se alcanza este precio base, el certificado pierde su valor y tú pierdes toda tu inversión.

Lo contrario ocurre con los certificados Oso si el precio cae. La pérdida total se produce cuando se supera el precio de ejercicio.

Para reducir al máximo el riesgo de pérdida total, el precio de salida debe estar lo más alejado posible del precio de ejercicio actual.

Cuanto mayor sea la distancia al precio base de noqueo, menor será el riesgo de pérdida total.

El apalancamiento multiplica las ganancias y las pérdidas

La particularidad de los certificados knock-out es el apalancamiento. Cada certificado tiene un apalancamiento bien definido. Indica el factor por el que el certificado gana o pierde valor en función de la variación de la cotización bursátil.

TODO LO QUE NECESITAS SABER SOBRE LOS CERTIFICADOS DE NOQUEO

Los certificados de noqueo ofrecen grandes oportunidades, pero también grandes riesgos. Sin embargo, el riesgo de que el certificado de noqueo pierda su valor no es ni siquiera el peor De hecho, la mayoría de los certificados de noqueo tienen unas tasas tan elevadas que, aunque el precio se mueva en la dirección correcta, no merece la pena

A la hora de comprar certificados de noqueo, hay que tener en cuenta los siguientes puntos

1. Difusión: cuidado con los costes adicionales ocultos

El diferencial es la diferencia porcentual entre el precio de compra (precio de venta) y el precio de venta (precio de compra). Lo ideal es que el diferencial sea del 0%, por lo que el precio actual es tan alto como el precio que tenemos que pagar por el certificado. Pero, por desgracia, nunca es así.

Cuanto más bajo sea el diferencial, mejor

En el caso de los certificados de noqueo de la acción de Coca-Cola, el diferencial más bajo es del 1,16%. Por tanto, pagamos un 1,16% más que el valor actual del certificado.

Para 1.000 euros, esto corresponde a por lo menos 11,60 euros que perdemos al comprar el certificado. En este ejemplo, sin embargo, ¡es el mejor de los casos! La mayoría de los certificados tienen un diferencial mucho más alto, del 2% o incluso mucho más alto

2. Plata/carta: Precio actual vs. precio de compra

El precio de la plata es el precio actual de la bolsa

El precio de venta es el precio al que podemos comprar el certificado. Los mercados añaden aquí un margen de beneficio, que puede leerse como un porcentaje en el diferencial [1].

Esta diferencia entre el precio de compra y el de venta tiene un efecto negativo en nuestro rendimiento (ganancia/pérdida)

3. Knock-Out: a partir de este precio, el certificado carece de valor

El precio Knock-Out indica a qué precio bursátil del activo subyacente nuestro certificado perdería su valor. El precio Knock-Out es la cobertura de los bancos para ofrecer apalancamiento en caso de ganancia

Cuanto más bajo sea el precio de la eliminación, mejor.

Ejemplo: un certificado knock-out que se pone en corto con una cotización de Coca-Cola a la baja, con un knock-out a 50 euros, pierde su valor si la cotización de Coca-Cola sube por encima de 50 euros.

4. Distancia de noqueo

La distancia de noqueo es la diferencia porcentual entre el precio actual de la acción y el noqueo establecido, momento en el que el certificado dejaría de tener valor.

Cuanto mayor sea la distancia de noqueo, mejor.

Para no arriesgar una pérdida total en caso de pequeñas fluctuaciones de precios, la distancia de noqueo debe ser lo más grande posible. La distancia hasta el knock-out depende de la cantidad de palanca

Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será la distancia hasta el knock-out.

5. Precio de la huelga

El precio base suele ser el precio de derribo al que el certificado pierde su valor.

6. Aprovecha

El apalancamiento es el factor por el que se multiplica el porcentaje de ganancia o pérdida en el precio

Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la ganancia o la pérdida.

Como principiante, deberías probar primero con un apalancamiento bajo de 2 a 4. Los niveles de apalancamiento de 5 o más representan un riesgo importante de pérdida si el subyacente no se mueve en la dirección deseada.

La estrategia Knock-Out-Challenge de Radek tiene como objetivo una ganancia/pérdida del 10% con un apalancamiento de 10, lo que es relativamente fácil de predecir basándose en las noticias, las estimaciones de los analistas y los movimientos de los precios. Un movimiento de precios del 10% con un apalancamiento de 10 da un beneficio del 100% (rendimiento total).

7. Madurez

El vencimiento del certificado de noqueo indica la última fecha de liquidación. La mayoría de los certificados tienen un vencimiento “infinito”, por lo que puedes decidir en cualquier momento cuándo quieres vender el certificado

En el caso de los certificados con vencimiento fijo, el certificado expira en la fecha establecida. Si un certificado vence el 21 de octubre de 2021, por ejemplo, se liquidará como máximo en esa fecha. Si obtienes beneficios, los recibirás. Si pierdes, sólo tendrás un residuo de tu inversión

Pero también puedes vender un certificado antes de que caduque.

8. Costes de mantenimiento por año

Los certificados cuestan una fracción de las acciones reales y, sin embargo, gracias al efecto de apalancamiento, te beneficias varias veces de los movimientos del precio. Para conseguir este “juego de manos”, los proveedores de certificados de noqueo tienen que cubrir sus riesgos si un certificado produce un alto rendimiento para el comprador. Lo hacen con una cuota de mantenimiento calculada por año

Sin embargo, el horizonte de inversión de un certificado de noqueo es idealmente de un día o una semana como máximo. Si vendes el certificado después de unos días, no tendrás que pagar la cuota de mantenimiento completa del año.

La tasa de retención se cobra por día. Así, si la cuota es de 149 euros al año, tendrás que pagar 0,41 euros al día. Si vendes el certificado después de 10 días, por ejemplo, tendrás que pagar una tasa de retención de 4,10 euros.

Por tanto, los certificados con un vencimiento inferior a un año son mucho más baratos.

Por eso es importante comparar siempre los costes de los certificados

9. Bolsa de valores

Los certificados Knock-Out pueden negociarse en varias bolsas de valores, como la de Fráncfort o la de Stuttgart, así como en plataformas de negociación en línea como Gettex o Tradegate. Diferentes mercados pueden ofrecer diferentes precios para la compra de certificados de noqueo, por lo que es posible ahorrar dinero comparando.

Muchos corredores trabajan exclusivamente con bolsas especiales. En Smartbroker, por ejemplo, es posible negociar certificados knock-out de forma gratuita en la plataforma online de gettex, mientras que otros proveedores y bolsas cobran una comisión de entre 2 y 5 euros por cada transacción.

10. Emisor – el emisor del certificado

El emisor del certificado se llama emisor. Hay diferentes proveedores que trabajan con diferentes corredores. Entre los emisores de certificados Knock-Out más conocidos están grandes bancos como UBS, Société Générale, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley, BNP Paribas y Goldman Sachs. Todos tienen diferentes tarifas para los certificados, así que tienes que prestar atención a qué proveedor ofrece la mejor relación calidad-precio.

¡En Smartbroker, puedes comprar y vender gratuitamente certificados Knock-Out de sus cuatro socios Morgan Stanley, UBS, HSBC y Vontobel!

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COMPARAR LOS COSTES DE LOS CERTIFICADOS DE NOQUEO

El coste total de un certificado de noqueo depende de varios factores:

  • Emisor: Institución emisora (por ejemplo, Goldman Sachs, UBS, Morgan Stanley)
  • Nivel de apalancamiento: multiplicador del movimiento del precio en porcentaje
  • Vencimiento: final programado del plazo o certificado abierto sin final
  • Tasa de pedido del corredor en línea
  • Precio total: tasa porcentual por certificado
  • Costes del producto: según el proveedor y las características del certificado
  • Gastos de mantenimiento: se indican por año – se cobran por día de mantenimiento en caso de venta.

Los certificados interminables pueden tener costes de mantenimiento relativamente altos por año

Pero si mantienes un certificado Knock-Out durante varias semanas o incluso meses, se vuelve muy caro y la rentabilidad se consume.

Las comisiones de los certificados Knock-Out constan de los siguientes elementos, como se muestra en el ejemplo de este certificado de Goldman Sachs que había comprado a OnVista Bank en el mercado Tradegate.

Comprar certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos - Trendbetter.de
  • Tasa de pedido de OnVista Bank: 5 euros
  • Tasa de mercado de Tradegate: 2 euros
  • Coste del producto Goldman Sachs: 38 euros

Así que 45 euros en total.

Cuando vendas, tendrás que pagar 5 euros adicionales por la comisión del pedido y 2 euros por la tarifa del mercado. se acreditan 3 euros de la tasa del producto, por lo que quedan 4 euros de tasas.

Esto hace que el coste total de la compra y la venta sea de 49 euros.

149,12 euros al año, lo que corresponde a

Por lo tanto, si conservamos el certificado durante 10 días, debemos añadir 4 euros en concepto de costes del producto.

En total, llegamos a un coste de 53 euros.

Para una inversión de 200 euros, esto representa una pérdida del 26,5% que es muy difícil de recuperar

En la mayoría de los proveedores, los costes de un certificado de eliminación se calculan como un porcentaje del importe de la inversión. Así, si en lugar de invertir 200 euros, invierto el doble con 400 euros, los costes también serían el doble.

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En comparación: si compro certificados con Smartbroker, ya me ahorro 5 euros de comisión de pedido cada vez, es decir, 10 euros

La tasa de mercado de 2 euros por transacción también está exenta en Smartbroker a través de su socio Gettex. ¡4 euros más ahorrados!

Los costes del producto, que constituyen la mayor parte de los costes de los certificados, los cobran los emisores. En este caso, fue Goldman Sachs

A diferencia de Onvista, el smartbroker no cobra NINGÚN coste del producto por los certificados de los cuatro grandes socios Morgan Stanley, UBS, HSBC y Vontobel Estos proveedores no tienen por qué ofrecer exactamente el mejor certificado que deseas debido al diferencial, la distancia al subyacente y el apalancamiento, pero hay muchas posibilidades de que al elegir Smartbroker encuentres un certificado equivalente

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COMPRAR UN CERTIFICADO DE NOQUEO

La desventaja de los certificados knock-out es la falta de transparencia en los costes.

La desventaja de la mayoría de los corredores es que sólo puedes conocer los costes y las tarifas exactas de los certificados de noqueo después de haber proporcionado toda la información necesaria para la compra, como el número de monedas y la selección del intercambio

En Comdirect, esta información sobre los costes se oculta mediante un enlace discreto

En República Comercial, está un poco mejor resuelto. Aquí el enlace está al menos resaltado en azul.

En la aplicación OnVista, está colocado de tal manera que se puede hacer clic directamente en “comercio pagado” con los pulgares grandes, ya que el botón está colocado justo encima.

Encontrar certificados de nocaut con la aplicación OnVista

En este vídeo, te muestro en 60 segundos cómo encontrar fácilmente los certificados de noqueo con la aplicación OnVista

Certificados de noqueo de la República del Comercio

Para comprar tus certificados de noqueo, puedes utilizar Trade Repubulic como aplicación en tu smartphone.

¡El coste de la compra de un certificado de noqueo en Trade Republic es de sólo 1 euro!

Abrir un depósito en Trade Republic es un juego de niños y sólo lleva unos minutos.

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En este artículo encontrarás más información sobre la aplicación República del Comercio:

Gran selección de productos apalancados en OnVista

Si tú también quieres encontrar y comprar fácilmente certificados de noqueo, puedes abrir una cuenta de valores gratuita en OnVista Bank aquí:

OnVista Broker

Mi experiencia con los certificados de noqueo

Radeks Erfahrungen mit Knock-Out-Zertifikaten

¡En el Reto Knock-Out de Radek, te muestro abierta y honestamente mis experiencias y errores con los certificados knock-out hasta que gané más de 1300 euros en dos meses con ellos!

AL ARTÍCULO MI EXPERIENCIA CON LOS CERTIFICADOS KNOCK-OUT

Encontrar certificados de golpe en Comdirect

Utilizamos el buscador de certificados de Comdirect.

Comprar certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos - Trendbetter.de
  1. Seleccionamos el tipo de certificado “knock-out”
  2. En caso de preselección, elegimos entre alcista (precio al alza) y bajista (precio a la baja)
  3. Para el valor base, indicamos la acción o el índice sobre el que queremos apostar.
  4. Para el diferencial de la eliminatoria, elijo al menos un 15% para minimizar una pérdida total
  5. Para el apalancamiento, puedes indicar el nivel de riesgo que quieres asumir. Aquí elijo al menos 5.

De acuerdo con estos criterios, hay 24 certificados de eliminación para elegir. Estos criterios están vinculados entre sí. Esto es lo que debes tener en cuenta para conseguir la mejor combinación posible de posibilidades y riesgos:

Comprar certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos - Trendbetter.de

Ejemplo: JP Morgan JJ8TRL con fecha de vencimiento el 21 de mayo de 2021

Los criterios más importantes para un certificado JP Morgan JJ8TRLme interesa especialmente la diferencia con el knock-out (por el riesgo) y el spread (por los costes adicionales):

  • Precio actual del activo subyacente (Coca-Cola): 53,68 USD
  • Vencimiento: 21/05/2021 (a partir del 19/04/2021 , es decir, dentro de casi un mes exactamente)
  • Knock-out: 45 dólares americanos
  • Diferencia con respecto a la eliminatoria: 16,17
  • Apalancamiento: 5,95
  • Diferencial: 1,35% (barato comparado con la mayoría de los otros certificados)
  • Precio de compra (lo que vale en bolsa): 0,73 euros
  • Precio de la carta (lo que pago): 0,74 euros

La fecha de vencimiento está a un mes de distancia, lo que significa una posibilidad de ganancia limitada en comparación con los certificados interminables. Sin embargo, no hay que mantener estos certificados durante demasiado tiempo, ya que se quiere sacar provecho de los movimientos de precios a corto plazo.

Estas son las tasas que tendría que pagar si compramos el certificado de eliminación:

  • Comisión de pedido en Comdirect € 9,90
  • Tasa de cambio (Stuttgart) 2,50 euros
  • Coste del producto [en JP Morgan] 25,25 euros

El coste total de la compra es de 37,65 euros, de los cuales Comdirect sólo cobra 12,40 euros.

La venta también se cobra a 12,40 euros, como casi todos los productos de Comdirect.

Por tanto, este certificado es relativamente barato y tiene una buena relación riesgo/rendimiento. El único punto negativo es la proximidad del final del 21 de mayo de 2021, que, si la acción de Coca-Cola va bien a lo largo de 2021, llevaría a una venta prematura y, por tanto, a la pérdida de potencial.

Comprar certificados Knock-Out 2022 Costes y ejemplos - Trendbetter.de

ACTUALIZACIÓN: Si hubiésemos comprado el certificado de nocaut a 0,74 euros el 19 de abril de 2021, habríamos obtenido un beneficio de aproximadamente el 10% el 14 de mayo de 2021 al nivel de 0,84 euros, mientras que la acción de Coca-Cola sólo se ha movido muy ligeramente de forma positiva. Por supuesto, las cosas podrían haber salido de otra manera, porque los certificados knock-out también multiplican las pérdidas y pierden todo su valor cuando se supera el umbral de knock-out o se cruza a la baja.